Mexican peso leads Latam FX lower as commodity declines, rate jitters weigh
Updated at 11:45 a.m. ET
Mexico GDP weakens, peso falls
Commodity currencies slip as China demand worries weigh
Mexican stocks on track for first rise in five sessions
Venezuela protests in focus
By Lisa Pauline Mattackal
July 30 (Reuters) -Mexico's peso led broader declines in Latin American currencies after weaker-than-expected economic data, while worries about commodity demand in China and caution ahead of a bevy of key central bank decisions weighed on sentiment.
Mexico's economy grew 0.2% in the second-quarter, where analysts had expected a rise of 0.4%.
Slowing growth in Latin America's largest economy fueled expectations for the central bank to cut interest rates at its August meeting, weighing on Mexico's peso MXN= which fell 0.8%to 18.7924 per dollar, its lowest in nearly seven weeks.
"Going forward, real activity is likely to face headwinds from high rates, post-election policy uncertainty, negative fiscal impulse, soft business confidence, and moderate external demand," economists at Goldman Sachs wrote.
Worries about commodity demand from China, the world's second-largest economy, also weighed on producers in Latin America, after there were no specific new stimulus efforts announced at the country's Politburo meeting.
Oil slumped to its lowest since June, while major metals including iron ore and copper also lost ground. MKTS/GLOBO/R
Trading was also cautious ahead of the U.S. Federal Reserve's policy decision on Wednesday, with investors watching for a dovish tone from policymakers to gauge whether market bets on a September rate cut are on the right track.
Chile's peso dipped 0.5% ahead of the scheduled start of Banco Central de Chile's policy meeting. The central bank is forecast to ease policy by 25 basis points.
Rate decisions from both Colombia and Brazil are also on deck tomorrow. Colombia is expected to ease policy from 11.25% to 10.75%, while Brazilian policymakers are expected to hold borrowing costs again.
Rate trajectories in the region highlight the challenges facing central banks in the region as they balance the need to boost economic growth with an uncertain global macroeconomic scenario and higher-for-longer rates in major developed economies such as the U.S.
The Colombian peso COP= lost 0.5% while Brazil's real BRL= was down 0.6%.
"A conservative central bank has kept the BRL's monetary fundamentals steady, but some risks emerge in H2 2024 if the BCB becomes structurally more dovish," said Thierry Wizman, global FX & rates strategist at Macquarie.
Currencies of copper producers fell, with Peru's sol PEN=PE down 0.1%, while Chile's peso CLP= briefly touched its lowest since May.
MSCI's indexes tracking the region's stocks .MILA00000PUS and currencies .MILA00000CUS fell 0.5% and 0.2%, respectively.
Local bourses were mixed, with Brazil's Bovespa .BVSP down 0.6% while Argentina's Merval .MERV slipped to a two-week low. Mexican stocks .MXX rose 0.8%, snapping five sessions of losses.
Commodity price declines dragged Brazil's Vale VALE3.SA and Petrobras PETR4.SA which lost 1.8% and 1%, respectively.
Venezuelan politics remained in focus, with protests spreading throughout the country after Nicolas Maduro was announced the winner of its presidential election despite the opposition claiming victory.
Venezuela's bonds USP97475AN0=1M, USP97475AJ9=1M were broadly steady after declines on Monday.
HIGHLIGHTS
** Ethiopia's IMF deal paves way for debt restructuring, official says
** Turks eye property investments abroad as domestic market loses appeal
** India markets regulator proposes slew of measures to curb options trading frenzy
Key Latin American stock indexes and currencies at 11:45 a.m. ET:
Latest | Daily % change | |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1071.77 | -0.51 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2169.65 | -0.45 |
Brazil Bovespa .BVSP | 126199.58 | -0.59 |
Mexico IPC .MXX | 52890.96 | 0.71 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6486.10 | 0 |
Argentina MerVal .MERV | 1453926.78 | -1.844 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1337.63 | -0.23 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.6496 | -0.44 |
Mexico peso MXN=D2 | 18.7924 | -0.88 |
Chile peso CLP=CL | 958.2 | -0.53 |
Colombia peso COP= | 4083.3 | -0.58 |
Peru sol PEN=PE | 3.7318 | -0.28 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 931.5000 | 0.05 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1370 | 3.28 |
Caracas claw back https://reut.rs/46ng45C
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru;
Editing by Marguerita Choy
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
