Magnificent Seven set to shed $800 billion in value
Adds detail throughout on stock moves and recent AI rally
By Aditya Soni
Aug 5 (Reuters) -Apple AAPL.O and other heavyweight companies sold off on Monday as U.S. recession fears and Berkshire Hathaway's BRKa.N sale of half of its stake in the iPhone maker further deflated a months-long rally fueled by optimism about AI.
Apple, Tesla TSLA.O, Alphabet GOOGL.O and Amazon AMZN.O each dropped more than 4%, while Nvidia NVDA.O tumbled 7%, and Microsoft MSFT.O and Meta Platforms META.O fell 3% as worries about a potential U.S. recession compounded investor concerns about massive spending to build AI infrastructure.
Those seven corporations were on track to lose about $800 billion in stock market value for the session, according to LSEG data.
"Expectations have arguably become too high for the so-called Magnificent Seven group of companies. Their success has made them untouchable in the eyes of investors and when they fall short of greatness, out come the knives," Dan Coatsworth, investment analyst at AJ Bell, said.
Chip stocks tumbled broadly, with PHLX semiconductor .SOX down 2.6%, bringing its loss in the past three sessions to 14%.
A third straight day of heavy selling across Wall Street followed a weak U.S. payrolls report on Friday that pushed investors across the globe to safe assets and spurred bets that the Federal Reserve will have to move quickly to cut interest rates to avoid a recession.
Over the weekend, Warren Buffett's Berkshire Hathaway BRKa.N said it had halved its stake in Apple - the conglomerate's top holding - raising worries about the outlook for the tech industry.
Also hitting Nvidia, the Information and Financial Times reported on design flaws and production hiccups that could delay the launch of the chip designer's new AI processor.
After driving gains on Wall Street for more than a year, big technology stocks have faced pressure in recent weeks over worries that building AI-optimized data centers is turning out to be more costly than expected, and that the payoff from that spending could take longer to realize.
Shares of Amazon, Microsoft and Alphabet - the three biggest providers of cloud-computing services - have fallen recently after their earnings reports sowed doubts that their margins could take a hit from the billions of dollars being spent on AI.
Despite the sell-off, Nvidia shares have nearly doubled in value this year. Following recent selling, Microsoft and Amazon remain up 5% in 2024, and Apple is up 7%. Tesla has dropped 21% year to date.
Some analysts said Monday's slide could provide investors an opportunity to buy Big Tech shares at more attractive valuations, pointing the expected long-term returns from their AI investments, as well as their strong market positions.
"Our playbook for 24 years covering tech stocks on the Street is we handhold investors through the panic and irrational global sell-offs to own the best tech names and winners driving the growth themes," said long-time tech bull Dan Ives, who is an analyst at Wedbush Securities.
The Magnificent Seven https://reut.rs/3YvHiVL
Price-to-earnings ratios of Magnificent Seven stocks https://reut.rs/4dsIfT8
Reporting by Aditya Soni in Bengaluru; Additional reporting by Noel Randewich in Oakland, California; Editing by Arun Koyyur and Aurora Ellis
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
