Lululemon to fast-track hot new styles after 'Breezethrough' fiasco
Updates Aug 29 story to add shares in paragraph 5
By Savyata Mishra
Aug 29 (Reuters) - Lululemon Athletica LULU.O on Thursday promised to fast-track hot styles to the market, after embarrassing reviews of its "Breezethrough" leggings prompted the pricey athleisure maker to pull them off shelves.
The Vancouver, Canada-based company stopped sales of the newly launched $98 leggings in July as shoppers criticized the V-shaped back seam of the tights as "unflattering". Others said the seam at the top of the waistband was digging into their waists.
"For 2025, we are fast-tracking still new styles within performance, shorts, tops and track suits," CEO Calvin McDonald said in a post-earnings call, referring to apparel for racket sports and office wear.
"We are optimistic that we will begin to see the benefits of these strategies over the upcoming quarter."
Lululemon shares seesawed in extended trading afterthe company cut its 2024 sales and profit forecasts on Thursday. Shares were up 4% in premarket trading on Friday.
The company, which posted a rare quarterly sales miss, said its women's business in North America disappointed because it was slow to launch spring styles, while colors and sizes were limited.
Second-quarter comparable sales rose 2%, but missed expectations of a 6.05% increase, driven by a 3% decline in sales in the Americas.
"When it comes to Lulu, when there's been missteps, they are good about addressing them and addressing them quite quickly," said Jessica Ramirez, analyst with Jane Hali & Associates.
The company did not have enough of the smaller sizes and they addressed that, she said. "Now they have the fast lane and they said they will be bringing innewness. The reassurance of having that fast lane gave more assurance to investors today."
Last quarter,CEO McDonald flagged a slower start to the year due to factors including a "missed opportunity in women's and bags". He said on Thursday the company was actively addressing.
"When looking at women's, we did not maximize the business in the U.S.,which was the result of several missed opportunities, including a color palette and our core assortment, particularly in leggings that was too narrow," he said.
A decade ago, Lululemon was slammed by shoppers after they sold see-through pants.
The "Breezethrough" leggings line was "a test and learn" with only limited inventory and did not hurt quarterly sales, Lululemon said.
"We took the right step of pausing on sales and look forward to reintroducing the fabric in the future," McDonald said.
Analysts have said the impact of the recent issues would be limited, thanks to Lululemon's more diversified women's product assortment and its expansion into men's apparel, which has been performing well.
"The negative impact of pulling Breezethrough itself shouldn't be material to results, but it puts more pressure on other innovation to carry more of the weight for brand buzz and driving traffic/conversion," Raymond James analyst Rick Patel wrote in a client note this week.
Lululemon's sales growth has moderated over the past year https://reut.rs/3Z4MsZb
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Sayantani Ghosh and Arun Koyyur
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
