Lufthansa CEO aims to revive 'problem child' airline by 2026
By Ilona Wissenbach and Joanna Plucinska
FRANKFURT, Oct 1 (Reuters) -Lufthansa LHAG.DE is aiming to revive its core airline by 2026 as one of Europe's top carriers struggles more than its regional rivals with higher costs and prolonged delays in Boeing BA.N plane deliveries, its chief executive said.
Carsten Spohr described the Lufthansa airline as the German group's "problem child" and said turning it around is a must for the wider company's success.
"(It's) a clear goal that the Lufthansa airline will once again be our flagship for its 100th birthday in 2026," he told reporters at a briefing late on Monday.
The comment comes as investors fret about the group's third-quarter results due on Oct. 29, with its shares down 10% over the last six months.
Lufthansa, which also counts Austrian Airlines, Swiss and Eurowings among its carriers, has already issued two profit warnings this year, as spiralling wage costs, a squeeze on ticket prices and a tough aviation market make for a difficult recovery.
The delayed delivery of much-needed new jets is compounding ongoing issues, Spohr said, adding that Lufthansa had been hit "disproportionately" hard.
"We were just caught at exactly the wrong time, just (when it came to) the fleet modernisation," Spohr said.
Lufthansa is still waiting for 41 new Boeing planes to arrive, with the 777x jets on order already facing years-long delays.
That has forced the airline to keep using the older Airbus AIR.PA planes the group had hoped to retire before the pandemic, Spohr said, hurting its ability to expand services on profitable routes and boost efficiency as newer planes use less jet fuel.
"We're flying 23 aircraft that we didn't want to fly anymore," he said.
Other European airlines, including Ryanair RYA.I, have also been hurt by Boeing's long delivery delays.
FINANCIAL STABILITY
One way to revive Lufthansa's fortunes is to invest in further international growth, Spohr said, including its stake in Italian carrier ITA Airways.
Lufthansa has struggled with competition on its transatlantic and Asian routes, recently cancelling its Frankfurt to Beijing flights as Chinese carriers increased capacity.
The country's airlines have been gaining market share on international routes as foreign airlines are deterred by weak Chinese travel demand, rising costs and extended flight times as they avoid Russian airspace due to the Ukraine conflict.
Lufthansa has said that it hopes to expand into newer regions, including Latin America and Africa, where it might have more of an advantage. New hubs with lower cost bases, such as in Italy, are also appealing ways to strengthen revenue and boost margins.
Reporting by Ilona Wissenbach and Joanna Plucinska in Frankfurt;
Editing by Josephine Mason, Kirsten Donovan
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
