Lower than expected Hungarian inflation weighs on forint
By Boldizsar Gyori
BUDAPEST, June 10 (Reuters) -The forint led losses among central European currencies on Monday after Hungarian inflation rose less than expected, keeping rate cut expectations alive.
Data showed Hungary's inflation HUCPIY=ECI, which hit a European Union high of over 25% last year, was an annual 4% in May, the top of the central bank's policy target band.
"Inflation accelerated below expectations, which fuelled the market's rate-cut expectations," a Budapest trader said. "Right now it is up in the air whether the central bank will cut 25 or 50 basis points (bps)."
Hungary's forint EURHUF= had weakened 0.2% against the euro to trade at 392.4 by 0808 GMT.
Deputy central bank governor Barnabas Virag said on Monday that strong service sector inflation and high wage dynamics meant a careful and patient monetary policy was needed.
Virag has previously signalled the base rate could fall to 6.75%-7% by the end of June, implying a 25-bps or a 50-bps cut from current levels.
Elsewhere in the region, the zloty EURPLN= returned to trade at 4.31 against the euro after touching a one-month low at 4.32 in early trade.
ING BSK analysts said room for the zloty to weaken against the euro in the short term had been exhausted.
"The current weakening of the zloty is due to large revaluations of expectations for (U.S.) Fed rate cuts, while domestic fundamentals remain supportive," they said in a note.
They pointed to a sharp rise in U.S. payrolls in data published on Friday sending the dollar higher against the euro, which - in addition to the closing of carry trade positions - hurt central European currencies.
"A correction/strengthening of the zloty at the beginning of the week seems quite likely, unless EUR/USD deepens the decline already at the beginning of the week," ING BSK said.
The Czech crown EURCZK= held at stronger levels after hitting nearly five-month highs last week below the 24.60 per euro level. It traded at 24.623 on Monday.
Attention was turning to May inflation data due on Tuesday, with analysts expecting a slight slowdown after a surprise jump in the previous month.
"But if there was a bigger upward surprise like in the previous month, the crown could go on the offensive," bank CSOB said. "On the other hand, the crown should be watching international markets - mainly the Fed sitting (this week) that could close any space for profits."
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1008 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
bid | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 24.6230 | 24.6370 | +0.06% | +0.32% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 392.4000 | 391.6500 | -0.19% | -2.35% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3115 | 4.3080 | -0.08% | +0.77% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9767 | 4.9764 | -0.01% | -0.05% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1540.47 | 1546.7600 | -0.41% | +8.94% |
.BUX | Budapest | .BUX | 69889.52 | 69879.43 | +0.01% | +15.29% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2419.27 | 2428.84 | -0.39% | +3.26% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 18106.86 | 18076.69 | +0.17% | +17.80% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.1970 | 0.0020 | +112bps | +2bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.1860 | 0.0010 | +150bps | -1bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.2490 | 0.0250 | +161bps | +0bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.2260 | 0.0570 | +215bps | +7bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.6210 | 0.0760 | +293bps | +7bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.7580 | 0.0700 | +311bps | +4bps |
Note: FRA quotes | are for ask prices | |||||
************************************************************** |
Reporting by Boldizsar Gyori in Budapest, additional reporting by Badohal Karol in Warsaw and Jason Hovet in Prague; Editing by Mark Potter
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.