L'Oreal 2Q sales rise but depressed China market weighs
Adds details on business units in paragraphs 10-13, analyst comment, share moves at peers
By Dominique Patton
PARIS, July 30 (Reuters) -French cosmetics giant L'Oreal OREP.PA reported a 5.3% rise in second-quarter sales, below expectations and likely further rattling investors already worried about the lack of rebound in the important Chinese market.
The Paris-based company, which owns the Maybelline and Lancome brands, said on Tuesday that sales in the quarter reached 10.88 billion euros ($11.75 billion), up 5.3% on a like-for-like basis from a year earlier, but undershooting the 5.9% growth seen in a consensus compiled by Visible Alpha.
The growth, the slowest for a quarter since at least the start of 2022, comes as the global beauty market adjusts to a less dynamic pace of sales after a pent-up surge following the pandemic.
Luxury bellwether LVMH LVMH.PA last week said its perfumes and cosmetics sales grew 4% in the second quarter, slowing from 7% in the first three months of the year.
Shares in U.S. rival Estee Lauder EL.N were down 2.7% after L'Oreal published its sales, while beauty firm Coty COTY.N fell 3%.
L'Oreal CEO Nicolas Hieronimus had said last month that the global beauty market was growing more slowly than earlier predicted, at about 4.5%-5%, largely due to a lack of rebound in the Chinese market.
Shoppers in China, which has been one of the world's fastest growing beauty markets, are cutting back on spending over worries about job insecurity and a prolonged real estate slump.
The world's No. 2 economy grew less than expected in the second quarter, prompting consumers to buy fewer creams and lipsticks, both online and in stores.
L'Oreal, whose products span the mass market to the high-end luxury segment, had been expected to outpace its peers, but still posted a 2.4% decline in like-for-like sales in North Asia, which come mostly from mainland China. That followed a 1.1% drop in the first quarter.
"In mainland China, the beauty market was negative in the second quarter on a tough comparison base, exacerbated by lasting low consumer confidence," said the company in a statement.
Growth also slowed sharply in North America to 3.4% for the quarter, but Europe sales rose by 9.7%.
"Europe continues to defy gravity," said analysts at Jefferies.
The company also highlighted the strong performance in its luxury division that markets YSL Libre perfume and Prada makeup. The business grew 2.8%, beating expectations for a 1.6% rise, thanks to "robust" growth in Europe and "double-digit" growth in North America and emerging markets.
In the consumer products division, which includes its L'Oreal Paris mascaras and Garnier skincare and accounts for more than a third of its revenue, sales grew 6.7% on a like-for-like basis.
The smaller but fast-growing dermatological beauty unit, which sells La Roche-Posay and CeraVe skincare, grew 10.8%, at a much less rapid pace from prior quarters, due to slower demand in the U.S.
Shares in L'Oreal, Europe's 6th most valuable listed company, with a market capitalisation of about 211 billion euros, have lost 12% so far this year, compared to a 31% fall at U.S. peer Estee Lauder EL.N.
($1 = 0.9257 euros)
Reporting by Dominique Patton; editing by David Evans
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
