Latam FX steadies as focus shifts to US election
Updated at 1512 GMT
Copper prices weigh on currencies of Chile and Peru
Poll suggests Brazil's economy will grow at steady pace
Mexican economy grows 1.6% on an annual basis in May
Latam stocks up 0.1%, FX off 0.1%
By Johann M Cherian
July 22 (Reuters) -Brazil and Mexico's currencies led gains in Latin America on Monday, rebounding from the previous week's sell-off, as investors assessed the implications of U.S. President Joe Biden's decision not to seek re-election.
Brazil's real BRL= appreciated 1%, after logging its steepest weekly loss since November 2022 on Friday. A poll showed the region's biggest economy will continue growing at a steady pace over the medium term thanks to a continuous rise in public spending that is set to keep fiscal deficits uncomfortably high.
Mexico's peso MSN= recovered 0.9% after notching its biggest weekly drop since early June in the previous session. Data showed the region's second-largest economy grew 1.6% in May on an annual basis, compared with a revised 5.3% growth seen the month before.
Global shares also nudged higher after Biden's decision to bow out of the election race and endorse Vice President Kamala Harris injected a degree of optimism into the markets. MKTS/GLOB
Biden's rival, Republican candidate Donald Trump is seen as a negative for Latin American economies, most of which are led by left-leaning governments. Mexico is considered to be particularly exposed, given the former U.S. President's policies on trade, immigration and security.
On Friday, MSCI's index tracking Latin American currencies .MILA00000CUS logged its biggest weekly drop since early June after an assassination attempt on Trump boosted expectations that he might win a second term at the White House.
"Over the last week, people were just too excited pricing what they called the 'Trump trade' and now people are reacting to the news of Biden stepping down from the race and Kamala taking over," said Eduardo Ordonez Bueso, an emerging markets debt portfolio manager at BankInvest.
Meanwhile, currencies of copper producers Chile CLP= and Peru PEN= slipped 0.1% and 0.2% respectively as prices of the red metal slipped. MET/L
Attention will also be on a Group of 20 Finance Ministers and Central Bank Governors meeting in Brazil later in the week.
On the equities front, an index tracking regional bourses .MILA00000PUS was subdued, while Brazil's Bovespa .BVSP edged up 0.2%
Markets were on the cusp of corporate earnings season in Brazil, with the release of reports from Carrefour CRFB3.SA due after the closing bell, while those from Santander SANB11.SA and Vale VALE3.SA were also on tap.
Mexico's main index .MXX climbed 0.4%, while Colombia's Colcap .COLCAP dipped 0.1%.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latin American market prices from Reuters | ||
Stock indexes | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1085.53 | -0.37 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2261.47 | 0.15 |
Brazil Bovespa .BVSP | 128022.43 | 0.32 |
Mexico IPC .MXX | 53892.65 | 0.4 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6576.57 | 0.27 |
Argentina MerVal .MERV | 1575425.11 | 0.408 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1365.82 | -0.14 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.5559 | 0.86 |
Mexico peso MXN=D2 | 17.8880 | 0.82 |
Chile peso CLP=CL | 950.9 | -0.42 |
Colombia peso COP= | 4001.52 | 0.87 |
Peru sol PEN=PE | 3.7368 | 0.00 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 926.0000 | -0.11 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1420 | 1.76 |
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru
Editing by Christina Fincher
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
