Latam FX slip as investors weigh possible Trump second term, weak commodity prices
Updated at 1455 GMT
Brazil's economic activity up in May despite flood tragedy
Mexico's Mejia says rate cuts should be gradual
Peru cenbank sees economy growing 4% in second quarter
Argentina to sell dollars on parallel market
Stocks off 0.2%, FX down 0.1%
By Johann M Cherian
July 15 (Reuters) -Mexico's peso led declines across Latin American currencies on Monday, as investor expectations on the likelihood of a second term for former U.S. President Donald Trump and declines in commodity prices aided the risk-off mood.
The currency of the second-largest economy in the region, Mexico MXN= depreciated 1.2%, as Donald Trump cemented his hold on his Republican Party at its 2024 convention this week, having survived an assassination attempt.
The former U.S. President's policies on trade protectionism and against illegal migration are seen as negative for emerging markets.
"The most exposed country in terms of risks relative to the current condition is Mexico, given issues on trade where Mexico has overtaken China in terms of bilateral trade balance and the issue of immigration on southern border as well as security," said Olga Yangol, head of EM research & strategy at Credit Agricole.
Elsewhere, Banxico Deputy Governor Omar Mejia's comments on gradual adjustments to the local benchmark interest rate did little to support the currency, as per a report.
More broadly, MSCI's index tracking Latin American currencies .MILA00000CUS eased 0.1%, from a nearly 3% gain over the previous two weeks. Still, the currencies are down year-to-date as uncertainties concerning monetary policy, fiscal stability and political developments loom.
Brazil's real BRL= slipped 0.4%. Economic activity in the region's largest economy increased by a seasonally adjusted 0.25% in May from the previous month, showing resilience despite severe flooding in the country's southernmost state during the period.
The world's largest copper exporter, Chile's peso CLP= weakened 0.6%, as prices of the red metal lost its shine after economic growth data from top consumer China weighed on demand outlook. MET/L
Oil exporter Colombia's COP= peso weakened 0.9%, as crude prices slipped. O/R
Peru's sol PEN= inched up 0.2% in thin trades, after touching nearly two-month highs in the previous session. The local central bank said it expects second-quarter annualized Gross Domestic Product (GDP) growth to land around 4% and around 5% for the month of May, returning to growth after the economy fell into a technical recession last year.
On the equities front, MSCI's index tracking local bourses .MILA00000PUS slipped 0.5%, with Mexican stocks .MXX down 0.3%.
Brazil's Bovespa was .BVSP flat, with CCR CCRO3.SA down 1.2%, after a report said the Sao Paulo state government will revoke the silver line subway concession belonging to infrastructure firm.
Argentina's peso ARSB= strengthened nearly 2% in parallel trade, while the MerVal index .MERV dropped 4.3%. The Javier Milei-led government said the local central bank will start selling U.S. dollars in the country's parallel foreign exchange markets in an effort to combat inflation and freeze the country's money supply.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Latin American market prices from Reuters | ||
Stock indexes | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1120.11 | -0.31 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2320.03 | -0.1 |
Brazil Bovespa .BVSP | 128909.91 | 0.01 |
Mexico IPC .MXX | 54744.31 | -0.38 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6551.18 | 0.02 |
Argentina MerVal .MERV | 1640257.22 | -4.392 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1375.02 | 0.07 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRBY | 5.4494 | -0.35 |
Mexico peso MXN=D2 | 17.8180 | -1.19 |
Chile peso CLP=CL | 910.3 | -0.54 |
Colombia peso COP= | 3956.1 | -0.73 |
Peru sol PEN=PE | 3.7339 | -0.56 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 921.5000 | -0.22 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1420 | 5.63 |
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; editing by David Evans
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.