Lanxess reassures with positive Q2 free cash flow
Posts Q2 free cash flow of 83 million euros
Q2 sales decline 5.6%
Shares up as much as 6%
Recasts to focus on free cash flow, updates shares in paragraph 1 and 6, adds analyst comments throughout, CEO comment in 8
By Linda Pasquini
Aug 9 (Reuters) -Germany's Lanxess LXSG.DE generated more cash than expected in the second quarter, boosting its shares on Friday even as the speciality chemicals maker missed sales forecasts.
The company's quarterly core profit beat expectations in mid-July as it cut costs and ran its production plants more efficiently after reducing inventories in 2023.
"(Free cash flow) was clearly in positive territory and above market expectations," helped by increasing cost savings and a lower net working capital outflow, said Metzler Capital Markets analyst Thomas Schulte-Vorwick.
Net working capital is a measure of the financial strength of a business, defined as current assets minus current liabilities.
Lanxess shares were up 4.6% to 22.70 euros at 0920 GMT.
The company reported free cash flow of 83 million euros ($91 million) after generating no cash flow in the same quarter of the previous year.
"With the second quarter we are clearly heading in a positive direction again," CEO Matthias Zachert said in a media call.
Quarterly sales declined 5.6% to 1.68 billion euros, missing analysts' forecast of 1.72 billion in a poll by Vara Research as Lanxess passed on reduced raw material and energy costs through lower selling prices.
The company confirmed its forecast for earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA), before one-off items, to increase by 10-20% in 2024.
It expects EBITDA to be close to the second quarter level in July-September, but a more muted performance in the last three months of the year due to seasonal factors.
The third-quarter guidance should reduce concerns about a possible profit warning in the second half of the year, Schulte-Vorwick said.
($1 = 0.9156 euros)
Reporting by Linda Pasquini, Editing by Janane Venkatraman and Mark Potter
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
