Kraft Heinz cuts annual organic sales forecast as demand tapers off
Adds analyst comment in paragraph 6
By Savyata Mishra
July 31 (Reuters) -Kraft Heinz KHC.O slashed its organic sales forecast for 2024 on Wednesday after missing quarterly revenue estimates, signaling that it expects higherprices of its snacks and ready-to-eat meal kits to pressure demand for the rest of the year.
Packaged food companies such as Kraft Heinz, Conagra and Mondelez MDLZ.O are facing a pushback from consumers after roughly double-digit price hikesover the last year dampened appetite in the key markets of North America and Europe, particularly for lower-income groups.
Shares of the Jell-O maker were up 2% before the bell,as it reaffirmed its annual profit forecast on steady margins.
Adjusted gross profit margin rose 210 basis points, to 35.5% in the second quarter owing to savings made from Kraft Heinz'sinvestments in supply-chain and automation efforts.
That helped it beat adjusted earnings-per-share estimates. It logged a profit of 78 cents per share, above analysts' estimate of 74 cents per share.
"KHC results played out similar to what we'd expect to hear from others, which is building productivity... and modest inflation being used to lean into greater promotional and trade spend, to try to drive a better volume outcome," Barclays analyst Andrew Lazar said.
The company said it "will selectively increase investments in promotions" and drive product innovation in its North America retail business.
Bigger rivals PepsiCo PEP.O and Coca-Cola KO.N have also ramped up investments in product innovations and are offering different price tiers to attract value-seeking consumers.
"Consumer sentiment remains cautious," CEO Carlos Abrams-Rivera said and indicated "a more gradual top-line improvement" in the back half of the year.
Overall volumes fell 3.4 percentage points in the quarter, while prices rose 1.0 percentage point across its portfolio.
It postednet sales of $6.48 billion, missing analysts' average estimate of $6.55 billion, according to LSEG data.
The Heinz ketchup maker now expects fiscalyear 2024 organic net sales to be flat-to-down 2%, from its prior forecast of flat-to-2% growth.
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
