Kiwi rises, dollar struggles to stay afloat ahead of US inflation test
Updates at 0455 GMT
By Rae Wee
SINGAPORE, Aug 29 (Reuters) -The New Zealand dollar made solid gains on Thursday in the wake of an upbeat business outlook survey, while the U.S. dollar failed to sustain its bounce in the run up to a key U.S. inflation reading at the end of the week.
Friday's release of the core personal consumption expenditures (PCE) price index - the Federal Reserve's preferred measure of inflation - headlines a week that's otherwise been lacking on major market moving data, leaving currencies mostly rangebound.
Still, the kiwi NZD=D3 was a notable outperformer in the Asian session, scaling an eight-month top $0.6295 after a survey out on Thursday showed New Zealand's business confidence jumped in August to the highest level in a decade. It was last up 0.73% at $0.6291.
"Business confidence has lifted sharply in the wake of the Reserve Bank's turnaround on monetary policy," said Michael Gordon, a senior economist at Westpac in New Zealand.
The Reserve Bank of New Zealand had earlier this month delivered its first rate cut in over four years and signalled more to come.
"We wouldn't suggest that a single OCR (official cash rate) cut could make this degree of difference to the economic outlook. Rather, we think this shows how downbeat firms had become earlier in the year," said Gordon.
In the broader market, the dollar was struggling to find a floor, after having risen 0.48% in the previous session which analysts partially attributed to month-end demand.
The euro EUR=EBS inched back toward its 13-month high and last bought $1.1135. Sterling GBP=D3 rose 0.14% to $1.3209 and was not far from Tuesday's peak of $1.3269, its strongest level since March 2022.
The Australian dollar AUD=D3 hovered near an eight-month top, gaining 0.27% to $0.6803.
"PCE is definitely this week's most important print in the U.S., but I doubt it will materially move market expectations for FOMC policy unless there is a significant miss," said Carol Kong, a currency strategist at Commonwealth Bank of Australia.
Markets have fully priced in a 25-basis-point rate cut from the Fed next month, with a 34.5% chance of an outsized 50bp reduction, according to the CME FedWatch tool.
Investor bets for imminent U.S. rate cuts were further cemented by Fed Chair Jerome Powell's remarks at Jackson Hole last week that the "time has come" to cut rates, joining a chorus of Fed policymakers who have signalled the same in recent times.
The prospect of lower U.S. rates next month has toppled the dollar, which had, for the most part of the past two years, been boosted by the Fed's aggressive tightening cycle and expectations of how much higher rates could rise.
The greenback has since fallen some 2.9% for the month thus far =USD, putting it on track for its steepest monthly decline in nine months.
The dollar index was last 0.07% lower at 100.94, having fallen to a 13-month low of 100.51 on Tuesday.
The yen was little changed at 144.67 per dollar JPY=EBS and was eyeing a 3.7% gain for the month.
Contrasting with an imminent Fed easing cycle, policymakers at the Bank of Japan (BOJ) have signalled that the central bank would continue to raise interest rates if inflation stayed on course, offering some relief to the Japanese currency which had come under immense pressure owing to stark interest rate differentials.
"With the Fed now closer to cutting rates and the BOJ normalising still-negative real policy rates, the USD/JPY should decline closer to its fair value of around 135," said strategists at Lombard Odier in a note.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee
Editing by Shri Navaratnam
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
