Judicial strikes grow in Mexico over reform pushing currency lower
By Diego Oré and Raul Cortes
MEXICO CITY, Aug 21 (Reuters) -Judges and magistrates joined a strike on Wednesday as protests against a judicial reform pushed by outgoing President Andres Manuel Lopez Obrador gained momentum, weighing on markets with the peso falling over 2%.
The controversial reform, by which judges - including Supreme Court justices - would be elected by popular vote, is a top priority for Lopez Obrador, who argues it will help combat impunity and corruption.
But markets have been on edge since the ruling Morena party won an even greater chunk of Congressional seats than forecast in a June national election, effectively guaranteeing them the ability to pass constitutional reforms when the new Congress takes office next month.
"We are heading towards an unprecedented constitutional crisis, a crisis that, if not stopped, will leave deep scars in our social fabric," Juana Fuentes, president of the union that brings together magistrates and judges, said on Wednesday.
Fuentes said the strike would continue until the proposal was scrapped, but that the judiciary would still handle urgent cases.
Opponents of the reform say the popular election of judges would end merit-based career paths and make the judiciary even more vulnerable to outside influence, such as from political parties or even organized crime groups.
Markets are worried the changes would erode key checks and balances on presidential power, damage the business climate in Latin America's second-largest economy, and lead to trade disputes under the North American trade agreement, USMCA.
An altered proposal, which would see the initial election of judges staggered into two parts, appears to have done little to calm concerns.
On Tuesday, investment bank Morgan Stanley downgraded Mexico to "underweight" - an effective sell recommendation - saying the proposed judicial reform "should increase risk" and could hit investment. "That's a problem as nearshoring is reaching key bottlenecks," the bank said in a note.
The Mexican peso MXN= was down more than 2% in afternoon trade and the Mexican stock market .MXX down 0.6%.
Lopez Obrador criticized the strike and said it would not change his mind about the reform.
"Nothing is happening with their movement, it doesn't matter, because they don't serve the population," he said during a regular morning press conference.
Reporting by Diego Ore and Raul Cortes; Writing by Sarah Kinosian; Editing by Sandra Maler
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
