Italy to stick with commitment to cut deficit below EU's 3% ceiling in 2026
Adds details from sources and background
By Giuseppe Fonte
ROME, Aug 28 (Reuters) -Italy plans to confirm a commitment to bring its deficit-to-GDP ratio below the European Union's 3% ceiling in 2026 in the Treasury's medium-term structural budget plan to be presented by the middle ofSeptember, sources close to the matter told Reuters.
Rome was put under a so-called Excessive Deficit Procedure by the EU this year and its new budget framework, which is aimed at cutting the fiscal gap in line with EU prescriptions, must also comply with the latest reform of the bloc's fiscal rules.
The infringement procedure obliges Italy to cut its structural budget deficit -- net of one-off factors and business cycle fluctuations -- by 0.5% or 0.6% of GDP per year.
The new fiscal rules require a slow but steady pace of deficit and debt reduction from 2025 over four to seven years.
Asking not to be named due to the sensitivity of the matter, the sources said the Treasury saw Italy's deficit broadly in line with the budget estimates outlinedbetween April and May.
At the time, the government promised to cut the fiscal gap to 3.6% of GDP in 2025 from 4.3% expected this year, and to 2.9% in 2026, despite levels slightly higher under current trends.
Italy's 2023 deficit came in at 7.4% of GDP, the highest in the euro zone, pushed up by generous incentives for energy saving home improvements, the so-called Superbonus.
The structural budget plan, which provides the framework for the 2025 budget, needs to be submitted to European Union authorities by Sept. 20.
Even as it pledged to rein in the deficit, Prime Minister Giorgia Meloni's government repeatedly said it aimed to extend to 2025 temporary cuts to social contributions and tax cuts for people earning up to 28,000 euros ($31,125) per year.
Both measures are currently in place until December and extending them to next year has a cost for state coffers of about 15 billion euros.
In addition, separate sources said the government was working on a further package of tax cuts aimed at helping people earning up to 60,000 euros.
None of the sources clarified how the government plans to finance the measures.
Meloni will meet with key members of her coalition on Friday to discuss Rome's budget plans.
($1 = 0.9001 euros)
Reporting by Giuseppe Fonte, editing by Gavin Jones and Keith Weir
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
