Italian private bank Banca Generali bids for broker Intermonte
Recasts, adds share reaction, deal rationale
By Valentina Za and Cristina Carlevaro
MILAN, Sept 16 (Reuters) -Italian private bank Banca Generali BGN.MI on Monday said it was launching a 98 million euro ($109 mln) all-cash buyout bid for Intermonte INTM.MI, to take the Milanese broker private and direct its services at Banca Generali clients.
Shares in Intermonte failed to start trading at the market open, and were last indicated up 19.6%, broadly in line with the 21.9% premium over Friday's closing price of 2.49 euros being offered by Banca Generali, shares of which were flat.
The deal highlights rising competition in the wealth management sector, where players that cannot compete in terms of scale are looking for market niches and a specialised product offer.
Banca Generali said the acquisition would allow it to bring in house Intermonte's equity and Exchange-Traded Funds (ETF) trading operations, as well as its derivatives business, with the possibility of devising new products.
Intermonte's investment banking capabilities would be useful to the small business owners that bank with Banca Generali who, in addition to wealth management, also need corporate advisory services, it added.
Wealth managers such as Banca Generali are increasingly focused on the succession issues faced by the myriad Italian businesses that sprang up during the post-war boom.
As founders look to retire and are often unable to pass on the family business to heirs, they became the ideal target for financial firms that provide both corporate and investment banking services as well as wealth management solutions.
Like rivals such as Banca Mediolanum BMED.MI and Fineco FBK.MI, Banca Generali operates through a network of financial advisers, without proper branches. It manages 99 billion euros in assets on behalf of 355,000 customers.
It is offering 3.04 euros for each Intermonte share and said, without giving further details, that cost savings and projected revenue benefits are such that the return on the investment will be above Banca Generali's cost of capital.
Banca Generali, owned by Italy's biggest insurer Generali GASI.MI, said Intermonte's controlling shareholders, who own 52% of its capital, had already agreed to the offer.
Intermonte separately said its board would soon start assessing the bid.
UBS and law firm Cappelli Riolo Calderaro Crisostomo Del Din & Partners are advising Banca Generali.
($1 = 0.9011 euros)
Reporting by Cristina Carlevaro, editing Giulia Segreti and Kirsten Donovan
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
