Italgas signs $5.8 bln deal to buy smaller rival 2i Rete Gas
Adds advisers for 2i Rete Gas' shareholders in paragraph 9
By Francesca Landini
MILAN, Oct 5 (Reuters) -Italy's biggest gas distributor Italgas IG.MI said on Saturday it had agreed to buy smaller rival 2i Rete Gas in a 5.3 billion euro ($5.8 billion) deal, including debt.
A merger would mark a major step in the consolidation of Italy's gas distribution sector and also create a leading player in Europe, Italgas CEO Paolo Gallo said in a statement.
The equity value of the transaction is 2.06 billion euros, while 2i Rete Gas' net financial debt and other net liabilities at the end of 2023 amounted to 3.246 billion euros, Italgas said.
The gas distributor will cover the cost of the deal via a bridge financing initially underwritten by JP Morgan and syndicated to a group of banks including Banco BPM, BofA Securities, Citi, JP Morgan, Morgan Stanley and Société Générale.
It will then launch a 1 billion euro rights issue to refinance the bridge loan with the goal of maintaining its current credit rating profile.
Italian infrastructure fund F2i has a 64% stake in 2i Rete Gas, the country's second biggest gas distributor. Dutch pension fund APG and buyout group Ardian together hold the remaining 36.1% under the vehicle Finavias.
Closing of the transaction is expected in the first half of 2025, subject to regulatory approvals.
Gas distribution is a regulated business in Italy with the country's energy authority responsible for setting fees on the fuel transport and returns on investments needed to upgrade the network.
JP Morgan acted as financial adviser for Italgas, Legance served as legal adviser, and Foglia and Partners was responsible for tax matters. Mediobanca, Intesa Sanpaolo, Rothschild and UniCredit supported 2i Rete Gas' shareholders on the deal.
JP Morgan, BofA Securities and Jefferies have provided a fairness opinion to Italgas' board regarding the deal.
($1 = 0.9111 euros)
Reporting by Francesca Landini
Editing by Mark Potter
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
