International Paper misses quarterly sales expectations on weak demand
July 23 (Reuters) -Packaging company International Paper IP.N missed Wall Street expectations for second-quarter sales on Wednesday, on tepid demand for its corrugated packaging containers.
WHY IT'S IMPORTANT
The company makes corrugated packaging, cartons of which are used to box commodities ranging from processed food, proteins and beverages to car engines, as well as orders made over e-commerce platforms.
Packaging companies have contended with weak demand from consumer goods companies, which have trimmed their inventories as spending remained muted due to inflation.
International Paper, like its peers, has raised prices for its containerboards in order to protect profits.
CONTEXT
Rival firm Packaging Corp of America PKG.N beat estimates for second-quarter revenue earlier this week, and brokerage Jefferies noted that stronger demand for the company was not "the best read" for International Paper.
Jefferies added it expects Packaging Corp to continue to outpace International Paper in share gains as the latter works to trim its portfolio.
KEY QUOTE
"While our second-quarter financial results increased sequentially on better price and seasonally higher volumes, we expect near-term performance to be challenged," said Andy Silvernail who has been the company's chief executive officer since May.
Silvernail added the company will make necessary changes to its portfolio and cut costs in the interest of profitability.
BY THE NUMBERS
The company's second-quarter net sales rose 1.1% to $4.73 billion, but fell short of estimates of $4.78 billion, as per LSEG data.
International Paper reported second-quarter adjusted earnings per share of 55 cents, compared with market expectations of 41 cents.
MARKET REACTION
Shares of the company, which have risen 27% so far this year were down 2.8% in premarket trade.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Krishna Chandra Eluri
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
