Informa to buy Cannes Lions owner Ascential for $1.6 bln
Informa to buy Cannes lions and Money20/20 owner
Recommended offer of 568 pence per share represents 53% premium
Shares in Ascential jump 26%, Informa broadly flat
Adds shares in paragraphs 2-3, CEO comments in paragraphs 5-7, analyst reaction in paragraphs 10-11
By Paul Sandle
LONDON, July 24 (Reuters) -Britain's Informa INF.L said on Wednesday it had reached a deal to buy Cannes Lions Festival owner Ascential ASCL.L for 1.2 billion pounds ($1.6 billion), adding the flagship ad industry conference to its portfolio of events.
Shares in Ascential, which also owns the Money20/20 fintech events, jumped 26% to 565 pence in early deals, just shy of the 568 pence per share cash offer.
Informa, which also upgraded its annual profit expectations, recovered early losses to trade broadly flat.
Informa said it would expand both events and accelerate growth, helped by its data platform and understanding of both the marketing and fintech sectors.
Informa Chief Executive Stephen A. Carter said both companies delivered double-digit growth in the first half of this year and were confident about their prospects.
"Powerful brands serving specialist markets are doing extremely well," he said in an interview.
"We're not buying this business for cost reduction, we're buying this business for growth."
Informa's offer is a 53% premium to Ascential's closing price of 371 pence on Monday.
Informa said the deal would boost adjusted earnings per share by at least 5% in the first full year, based on strong revenue growth and 12 million pounds of cost savings.
Citi analysts said the "fairly significant synergies" and the expected quick earnings boost would help assuage investors' concerns about the size of the deal.
"Net/net, we think this will be, if not well received, then certainly received more favourably than feared," they said.
Informa announced the deal alongside its first-half results that showed underlying operating profit growth of 18.8% and revenue growth of 11%.
It said annual adjusted operating profit would be above the top of current guidance, which stands at 970 million pounds, and could be up to 1 billion pounds.
($1 = 0.7756 pounds)
Reporting by Paul Sandle in London and Pushkala Aripaka in Bengaluru; Editing by Alex Richardson and Mark Potter
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.