Inditex sales growth forecasts dampened by rain in Spain
Bad weather hits Inditex's June sales in Spain
Inditex's sales growth likely improved in July -analysts
Q2 sales expected to rise 7% -LSEG analyst poll
Analysts expect first-half profit to rise 10%
By Corina Pons
MADRID, Sept 10 (Reuters) -Expectations of bumper second quarter sales growth at Zara owner Inditex ITX.MC have been dashed by a wet and cold June in its biggest market of Spain, analysts and investors said ahead of earnings due on Wednesday.
Other clothing retailers have also struggled, with rival H&M predicting a 6% fall in June sales, partly due to poor weather in several of its biggest markets. Meanwhile, wet weather in Britain hit summer sales at Primark ABF.L.
But the world's biggest listed clothing retailer whose brands include Pull&Bear, Bershka and Massimo Dutti, is not expected to have suffered as much after posting a better-than-expected 12% rise in sales year-on-year for May 1 to June 3.
Inditex's sales for the whole May-July quarter, however, are expected to have risen by 7%, an analyst poll by LSEG showed. Sales in the first quarter ending in April rose by 7%.
"Inditex should continue outperforming but I assume a slowdown within the quarter due to adverse weather conditions," said Bestinver Securities analyst Patricia Cifuentes, who expects quarterly sales to rise by 9%.
Poor spring and summer weather across Europe kept many shoppers at home, hitting several leading fashion and apparel companies. That exacerbated the impact of cash-strapped shoppers becoming more selective about their spending.
In Spain, which accounts for 14.8% of Inditex's sales, June rainfall was 49% above average, the state weather agency said.
"It (Inditex) has a greater capacity to react to this seasonality," said Xavier Brun, portfolio manager at Madrid-based Trea Asset Management which holds shares in the group.
Market conditions recovered in July, analysts at HSBC and RBC said in preview notes.
Analysts said Inditex's pricing strategy will be key.
Zara increased prices more slowly than in the past in the second quarter and less than H&M in the U.S., its second biggest market, according to retail analytics firm EDITED.
Zara's womenswear prices fell 6% year-on-year in the second quarter even as H&M raised its by 1% on average, EDITED said.
Despite June's headwinds, analysts expect Inditex to post a first-half profit of 2.8 billion euros ($3.1 billion) on Wednesday, up 10% from the same period in 2023.
Zara is expected to report another double-digit sales rebound in the first five weeks of its third quarter beginning in August, analysts at HSBC, RBC and Bestinver said.
"In the end, the market should have a good feeling regarding Inditex's growth potential," Cifuentes said.
($1 = 0.8999 euros)
Reporting by Corina Pons; editing by Charlie Devereux, Matt Scuffham and Alexander Smith
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
