India's Vodafone Idea concludes $3.6 bln network equipment deal
By Swati Bhat
MUMBAI, Sept 22 (Reuters) -India's Vodafone Idea on Sunday concluded a $3.6 billion deal with mobile and network manufacturers Nokia NOKIA.HE, Ericsson ERICb.ST and Samsung 005930.KS for supply of equipment over a period of three years, it said in a statement to exchanges.
"The deal marks the first step towards the roll-out of the company's transformative three-year capex plan of $6.6 billion (550 billion rupees)," the company said.
"The capex programme is directed towards expanding the 4G population coverage from 1.03 billion to 1.2 billion, launching 5G in key markets and capacity expansion in line with data growth," it said.
Vodafone Idea VODA.NS, formed by a merger between the Indian arm of UK's Vodafone Group VOD.L and Aditya Birla Group's Idea Cellular in 2018, has posted a loss in every quarter as it lost market share to larger rivals Bharti Airtel BRTI.NS and Reliance Jio.
Earlier in 2024, the company sold shares to institutional investors, raised funds through the country's largest-ever follow-on public offer and is also in talks with lenders as part of its plans to raise around $5 billion to roll out 5G network service, expand 4G coverage and regain market share.
Supplies under the new contract will start arriving in the coming quarter, Vodafone Idea said, adding that its top priority remains to expand the 4G coverage.
"The Capex is currently being funded out of the equity raise. For the long-term Capex, the company is in advanced stage of discussions with its existing and new lenders to tie up 250 billion rupees of funded and 100 billion rupees of non-fund-based facilities," Chief Executive Officer Akshaya Moondra said.
On Thursday, India's top court rejected a request by telecom companies including Vodafone Idea to recalculate the dues they owed the government and sent shares tumbling. Vodafone Idea shares are down over 40% so far this quarter.
Analysts at ICRA estimate that Vodafone Idea and Bharti Airtel owe 1 trillion rupees ($12 billion) in past dues, including spectrum charges and licensing fees. They did not provide estimates for other firms.
Reporting by Swati Bhat; Editing by Tom Hogue
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
