Disney, Reliance overcome cricket concerns to win approval for $8.5 bln India merger
Reliance-Disney aim to create India's biggest entertainment company
Companies clear antitrust hurdle after cricket rights scrutiny
Both offered some concessions to win approval, source says
Adds more detail on concessions from source in paragraph 7, background in paras 5, 11-15, graphic and bullet points
By Aditya Kalra
BENGALURU, Aug 28 (Reuters) -Walt Disney Co DIS.N and Reliance Industries RELI.NS won approval on Wednesday for an $8.5 billion merger of their Indian media assets after assuaging regulatory worries about their grip on broadcasting rights for cricket, India's favourite sport.
India's Competition Commission (CCI) said the deal had been approved subject to some modifications.
The antitrust watchdog had expressed concern that a merged entity would control most cricket rights for TV and streaming in India, and could hurt advertisers.
The merger will create India's biggest entertainment player to compete with Sony 6758.T, Netflix NFLX.O and Amazon AMZN.O with 120 TV channels and two streaming services.
Reliance and Disney have spent roughly $9.5 billion in recent years for TV and streaming rights for the world's richest cricket tournament, the Indian Premier League, the International Cricket Council's matches such as the one-day and T20 World Cups, and matches organised by the Indian cricket board.
To get the merger over the line, the two companies have offered concessions to the CCI, including a commitment to not raise advertising rates unreasonably for streamed cricket matches, according to a source with direct knowledge of the matter.
They also pledged not to bundle and sell advertising slots for different cricket tournaments, the source added.
The CCI said in a statement it "approves the proposed combination", without giving any more details.
For an interactive version of this graphic: https://reut.rs/49yL83p
Both companies have offered free viewing of matches over the years to attract users to their streaming platforms in the hope they will then buy subscriptions.
Media agency GroupM estimates that companies spent nearly $2 billion in India in 2023 on sports industry related sponsorship, endorsement and media, with cricket accounting for 87% of the spend.
Disney and Reliance's merged entity will also own Indian broadcast rights for the Wimbledon tennis championship, MotoGP and the English Premier League, among other sporting events.
The merged company will be majority owned by Asia's richest man Mukesh Ambani's Reliance RELI.NS. The CCI had privately asked Reliance and Disney around 100 questions related to the merger.
K.K. Sharma, a former head of mergers at the CCI, had earlier said the deal, if approved, would create "a big fish in the broadcasting market" which will practically be a "monopoly on cricket advertisement revenues".
Sports broadcast in India after Reliance Disney media merger https://reut.rs/3Tk37Vj
Sports broadcast in India after Reliance Disney media merger https://reut.rs/49yL83p
Reporting by Nandan Mandayam in Bengaluru; Editing by Varun H K and Barbara Lewis, Kirsten Donovan
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
