Indian banks eye record infra bond issue for second straight fiscal year
By Dharamraj Dhutia and Bhakti Tambe
MUMBAI, July 12 (Reuters) -Indian banks are set to raise around 400 billion rupees ($4.79 billion) through infrastructure bonds in July and August, potentially setting a record for the second consecutive year, according to five merchant bankers on Friday.
If successful, funds raised via these bonds in the first five months of the current fiscal year started in April will surpass the 544 billion rupees raised in fiscal year 2023/24.
Infrastructure bond issues had picked up last year, and the trend will continue as the gap between credit demand and deposit growth continues, said Shameek Ray, head of debt capital markets at ICICI Securities Primary Dealership.
Government spending on infrastructure and a pick-up in investment in sectors like steel, roads and renewable energy is generating demand for funds, said Arnab Choudhury, head of debt capital markets at SBI Capital Markets.
Infrastructure bonds are issued to finance long-term development projects.
Canara Bank CNBK.NS and Bank of Baroda BOB.NS are likely to raise 100 billion rupees each, while Bank of India BOI.NS is expected to raise 50 billion rupees, three of the bankers said.
HDFC Bank HDBK.NS, India's biggest private bank, is also in early talks to raise around 100-150 billion rupees, they added.
None of the banks responded to Reuters' request for confirmation.
So far this fiscal year, State Bank of India SBI.NS has raised 200 billion rupees, and ICICI Bank ICBK.NS has raised 30 billion rupees through these bonds.
Bank | Tenor | Issue period | Amount (in billion rupees) |
SBI | 15 years | June | 100 |
ICICI Bank | 10 years | June | 30 |
SBI | 15 years | July | 100 |
Bank of Baroda | 10 years | In advanced stage | 100 |
Canara Bank | 10 years | In advanced stage | 100 |
Bank of India | 10 years | In planning stage | 50 |
HDFC Bank | 10 years | In planning stage | 100-150 |
Investor appetite for long-duration infrastructure bonds could spur more issuances in the coming months, Choudhury said.
According to the interim budget announced in February, the federal government plans to spend over 11 trillion rupees this fiscal year on long-term infrastructure projects to stimulate growth and create jobs.
"These bonds are seeing strong demand from insurance companies and provident funds, as it allows them diversification and meets their need for increasing portfolio duration," Ray said.
The strong demand has also helped reduce the spread sought by investors over government securities, he added.
($1 = 83.5250 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia and Bhakti Tambe; Editing by Varun H K
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
