India removes floor price for basmati rice exports to claw back global share
Adds decision on onion exports, and political context in paragraphs 13-15
By Mayank Bhardwaj
NEW DELHI, Sept 13 (Reuters) -India removed a floor price for basmati rice exports on Friday, according to a government order, to help farmers struggling with debt and higher costs boost overseas sales of the premium grade just weeks ahead of the arrival of the new-season crop.
Last year New Delhi set a floor price, or minimum export price (MEP), of $1,200 a metric ton and later cut the MEP to $950 a ton.
As supplies picked up since then, exporters urged the government to either cut or remove the MEP to ensure that farmers do not get saddled with large stocks when the new crop arrives in a month's time.
Reuters in July reported that India was likely to cut the floor price for basmati rice exports.
"The decision to do away with the MEP will help India export basmati rice in large quantities, and that is going to ensure good returns to our farmers," Satish Goel, president of the All-India Rice Exporters' Association, told Reuters.
Thousands of impoverished and indebted farmers complain about falling incomes and soaring fuel and fertiliser prices.
India and Pakistan, the only growers of basmati, both try to promote the premium grade of rice in a manner similar to French Champagne or Darjeeling tea.
Basmati is not widely consumed in India, and the government does not buy the variety to build state reserves, unlike common grades of rice.
Citing India's rich biodiversity in basmati rice, Goel said there is a big overseas market for basmati varieties that are priced around $700 a ton, so it was a logical move to remove the MEP altogether.
"Because of today's decision, we will be able to regain our share in the global market," Goel said.
New Delhi exports 4 million to 5 million metric tons of basmati - the premium long-grain variety famed for its aroma - to countries such as Iran, Iraq, Yemen, Saudi Arabia, the United Arab Emirates and the United States.
Europe is another big market for the rice.
Separately, India on Friday removed the MEP on onions.
A spate of export curbs on farm goods imposed by Prime Minister Narendra Modi's government has already fuelled anger among farmers.
After Modi's Bharatiya Janata Party suffered losses in rural constituencies in this year's general election, the government is keen to placate farmers ahead of state assembly elections in states such as Haryana and Maharashtra, political commentators say.
Reporting by Mayank Bhardway; Editing by Alison Williams and Jonathan Oatis
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
