India lowers fiscal deficit target to 4.9% of GDP for FY25
Adds details, graphic
MUMBAI, July 23 (Reuters) -The Indian government on Tuesday lowered its fiscal deficit target to 4.9% of GDP for the financial year ending March 2025, from 5.1% in the interim budget in February, aided by a hefty surplus transfer from the central bank and robust tax revenues.
The fiscal target was part of India's federal budget, announced on Tuesday by Finance Minister Nirmala Sitharaman.
WHY IT'S IMPORTANT
The target signals the government's intention to remain fiscally prudent despite expectations it may ramp up spending on welfare programs following a weaker than anticipated election victory for Prime Minister Narendra Modi's alliance in June.
A lower fiscal deficit will boost foreign investors' sentiment and improve India's chances of a sovereign rating update as it brings the country closer to its goal of narrowing the deficit to below 4.5% of GDP by fiscal year 2025/26.
India's budget gap stood at 5.8% of GDP in fiscal year 2024.
CONTEXT
A record surplus transfer of 2.11 trillion rupees ($25.3 billion) from the Reserve Bank of India, more than twice of what was projected in the interim budget in February, has helped the government narrow its fiscal deficit from the interim target.
MARKET REACTION
The Indian 10-year benchmark bond yield IN10YT=RR dropped 3 basis points to 6.9260% after the budget announcement while the Indian rupee rose 0.04% to 83.6225 against the U.S. dollar.
India's benchmark stock indices, the BSE Sensex .BSESN and the NSE Nifty 50 .NSEI, declined about 0.2% each.
GRAPHIC
India aims to trim its fiscal deficit https://reut.rs/4bSe8TT
Reporting by Jaspreet Kalra; Editing by Mrigank Dhaniwala
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
