India bond yields seen little changed with Fed meet in focus
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, July 31 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to trend sideways in early trading on Wednesday as traders will wait for the Federal Reserve's monetary policy decision and guidance on rate cuts.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move in the 6.91%-6.95% range, compared with its previous close of 6.9326%, a trader with a private bank said.
"The Fed's decision and guidance would be the single dominating factor as far as direction for bonds are concerned for now and if Treasury yields see a large decline, we could definitely (see the) benchmark yield testing levels below 6.90%," the trader said.
U.S. Treasury yields drifted lower on Tuesday ahead of the Fed's decision, due after Indian market hours.
The central bank is expected to signal the start of rate cuts from September and any dovish tilt in Chair Jerome Powell's remarks could cement bets of 75 basis points reduction in 2024.
Currently, investors have priced a 25 basis point cut in September, and an aggregate of 68 bps of cuts in 2024, according to the CME FedWatch tool. FEDWATCH
The benchmark Brent crude stayed below $80 per barrel. That is a positive for India, which is one of the largest importers of crude oil, making any sustained fall in prices a boon for the nation's inflation outlook.
Meanwhile, foreign investors see India's decision to return to curbs on purchases of some government securities as a flip-flop in policy that may force them to redraw investment strategies, global fund managers said on Tuesday.
Still, demand from local banks is expected to continue as the Reserve Bank of India's draft guidelines to bolster the liquidity resilience of lenders could require banks to maintain higher holding of government securities.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were higher by 0.8% at $79.30 per barrel, after falling 1.4% in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 4.1453%, two-year yield US2YT=RR at 4.3564%
** RBI to auction treasury bills worth 200 billion rupees ($2.39 billion)
($1 = 83.7260 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Savio D'Souza
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
