India bond yields may inch higher ahead of over $4 bln state debt sale
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Aug 27 (Reuters) -Indian government bond yields may open a tad higher on Tuesday, as traders brace for higher-than-expected supply from states later in the day, while U.S. Treasury yields remained largely unchanged.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.84% and 6.87%, compared with its previous close of 6.8509%, a trader with a primary dealership said.
"With global factors going quite, focus will once again shift to demand-supply dynamics for the week, starting with state debt auction today followed by benchmark bond sale on Friday."
Indian states aim to raise 362.50 billion rupees ($4.32 billion) through sale of bonds later in the day, and the quantum is larger than the scheduled amount of 294 billion rupees, and also highest for this financial year.
New Delhi is likely to sell bonds worth 300 billion rupees on Friday, which includes the benchmark bond worth 200 billion rupees.
U.S. yields were barely changed on Monday, after economic data signalled cooling in business spending, but moves were limited after yields had already dropped sharply last week.
"Short of a major recession or a risk-off, we are not convinced that 10-year and 30-year U.S. yields should be meaningfully lower than where they are now," DBS said in a note.
Last week, U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell delivered his strongest signal that interest rates will come down in September, saying further cooling in the job market would be unwelcome, while expressing confidence that inflation is within reach of Fed's 2% target.
While a 25-basis-point cut in September is certain, the odds of a 50 bps move eased below 30% after reaching 36% on Monday. For the year, the market is expecting rate cuts of 100 bps, according to CME FedWatch Tool FEDWATCH.
The next major triggers for rate expectations would come from the U.S. Personal Consumption Expenditure (PCE) data due this week and non-farm payrolls and unemployment data due late next week.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.4% down at $81.10 per barrel, after rising 3.1% in the previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.8141%, two-year yield US2YT=RR at 3.9294%
** Fourteen Indian states to raise 362.50 billion rupees via the sale of bonds
($1 = 83.8840 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Rashmi Aich
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
