India bond yields fall on FTSE Russell index inclusion, cenbank's stance change
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Oct 9 (Reuters) -Indian government bond yields declined on Wednesday, as market participants welcomed a change in the Reserve Bank of India's policy stance and the inclusion of the bonds in another global index.
The benchmark 10-year bond yield IN071034G=CC ended at 6.7676%, compared with its previous close of 6.8077%.
Global index provider FTSE Russell said it will include India's sovereign bonds in the Emerging Markets Government Bond Index from September 2025, potentially drawing billions of dollars into bonds.
Demand for government bonds will pick up in the medium term, keeping yields in check, analysts and traders said.
FTSE Russell is the third index provider to include Indian government bonds, after JPMorgan and Bloomberg Index Services.
"We expect $4 billion-$5 billion due to the inclusion," said Anurag Mittal, head of fixed income at UTI Mutual Fund.
It may not materially change yields in the near-term, but it opens the door for inclusion in other indexes which should lead to greater foreign participation and decline in yields, he said.
DOVISH RBI
The RBI kept its key interest rate unchanged as widely expected but changed its policy stance to "neutral," which could lead to rate cuts as early as December.
RBI Governor Shaktikanta Das said there was greater confidence now on the last mile of disinflation towards the central bank's 4% target.
"It is with a lot of effort that the inflation horse has been brought to the stable - that is, closer to the target," Das said.
The 10-year yield fell to as low as 6.7392% following the central bank's policy decision.
HSBC, Capital Economics, Bank of America and Barclays expect the central bank to cut rate in December, with Barclays adding one more rate cut to its forecast.
"As December MPC approaches, the growth slowdown in India will become apparent, as inflation aligns itself to the 4% target. We expect repo rate cuts of 100 bps by December 2025, beginning December 2024," said Rahul Bajoria, India and ASEAN economist at Bank Of America.
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
