India bond yields edge lower tracking US peers
By Bhakti Tambe
MUMBAI, July 16 (Reuters) -Indian government bond yields ended lower on Tuesday, tracking a fall in U.S. yields on expectations that the Federal Reserve was likely to cut interest rates at its September meeting.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC ended at 6.9632%, having closed at 6.9767% in the previous session. The bond markets are closed on Wednesday for a local holiday.
The U.S. yields were lower on Tuesday and have been on a decline in the past two weeks on increasing expectations that the Fed will cut rates as soon as September, as the jobs market softens and inflation eases back closer to the U.S. central bank's 2% annual target.
Fed Chair Jerome Powell said on Monday that the three U.S. inflation readings over the second quarter of this year do "add somewhat to confidence" that the pace of price increases is returning to the Fed's target sustainably.
Traders are also pricing in a second and possibly a third rate cut by December. FEDWATCH
Back home, the Reserve Bank of India is likely to be on a long pause and is likely to start cutting rates only after the developed market central banks start their rate-cutting cycle, Puneet Pal, fixed income head at PGIM India Mutual Fund said.
"We expect the 10-year benchmark yield to keep drifting lower gradually and converge with the policy repo rate before the start of the rate-cutting cycle," Pal added.
Bond market participants also await the final budget, which the government will announce on July 23, with major focus on the fiscal deficit target and gross borrowing figures.
India had announced gross borrowing of 14.13 trillion rupees ($169.12 billion) in the interim budget, with a fiscal deficit target of 5.1% of gross domestic product.
($1 = 83.5510 Indian rupees)
Reporting by Bhakti Tambe; Editing by Janane Venkatraman
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
