Hotel executives set sights on empty office buildings as supply lags demand
By Doyinsola Oladipo
NEW YORK, June 5 (Reuters) -Hotel executives are surveying vacant office and residential buildings in prime locations from the U.S. to China to drive supply growth as financing challenges for new construction hinder efforts to maximize buoyant demand.
Hotel supply growth in 2024 is hovering under 1% compared to 30-year averages of 2.5%, but with commercial assets sitting empty around the world, hotel operators are scouting unique conversion opportunities.
"Constriction in the debt markets for new construction, that is causing us all to duke it out for every conversion that presents itself," Marriott CEO Anthony Capuano said at the NYU International Hospitality Industry Investment Conference earlier this week.
Marriott MAR.O, known for its Ritz-Carlton and Sheraton brands, this week announced Project Mid-T in North America, its latest effort to convert existing hotels or commercial assets such as offices into mid-scale hotels at lower costs.
The industry has solid demand growth compared to historically low hotel supply, according to Hilton Worldwide's HLT.N CEO Christopher Nassetta.
"We have to look at different ways to repurpose existing assets," said UK-based IHG Hotels & Resorts CEO Elie Maalouf.
Maalouf warned office-to-hotel conversions aren't easy and may be expensive but with strong travel demand the economics makes sense.
"I think a lot of office buildings don't have a future in hotels because of the floor plates and infrastructure but some will."
Hyatt Hotels H.N CEO Mark Hoplamazian said some office buildings in Europe are becoming B, C or D-rate office buildings but they are in prime locations.
A similar trend is playing out in China but with residential buildings as the country grapples with a property crisis.
"China has an over-building problem, not really in the hotel space, but in the residential and other commercial spaces," Hilton Nassetta said. "They are repurposing them."
Close to 50% of Hilton's Hampton hotel expansion in China are conversions from preexisting real estate, he said.
Reporting by Doyinsola Oladipo in New York; Editing by Sriraj Kalluvila
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
