Hold your horses on luxury sector after China stimulus
STOXX 600 down 1%
Auto lag on VW, Stellantis profit warnings
All sectors in red
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
HOLD YOUR HORSES ON LUXURY SECTOR AFTER CHINA STIMULUS
Europe's luxury sector surged last week on news that China is stimulating its economy, including possible targeted measures for the consumer, but UBS analysts think it's too soon to turn constructive on Chinese luxury demand.
The STOXX Europe Luxury 10 .STXLUXP - which comprises giants including LVMH LVMH.PA, Hermes HRMS.PA and Richemont CFR.S - rose 13% last week, its biggest weekly jump on record, after China announced its most aggressive stimulus measures since the pandemic.
"We remain of the view that this may be not enough to drive a rebound in Chinese luxury demand (~30% of sector sales), given the importance of property prices in generating a wealth effect for the consumer," UBS analysts say in a note, believing it will take longer and cost more to stabilise the property market.
The Swiss bank believes that luxury earnings season, which kicks off when LVMH reports on October 8, could bring a pullback in the sector.
"In our view, it is unlikely to be a positive catalyst," UBS says.
The bank adds that there has been sluggish momentum not only among Chinese consumers but other nationalities as well, "which on our estimates have driven ~80% of sector's growth since 2019, and as such remain key to a potential rebound."
(Samuel Indyk)
*****
MONDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
FTSE 100 SHOULDN'T FEAR THE STRONG POUND CLICK HERE
SLIDING AUTOS SECTOR WEIGHS ON STOXX AFTER PROFIT WARNINGS CLICK HERE
EUROPE SET FOR CAGEY START; AUTOS IN FOCUS CLICK HERE
NIKKEI RETREATS, CHINA RALLIESCLICK HERE
European shares slip, autos weigh https://reut.rs/3zEQMEa
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
