H&M bets on lower prices, trendy clothing to boost holiday sales
H&M broadens trendy clothing range to attract shoppers
CEO Erver says value for money crucial for cautious consumers
Star-studded marketing campaign aimed at boosting H&M brand
H&M shares fell after it scrapped 2024 margin target
By Helen Reid and Marie Mannes
STOCKHOLM, Sept 26 (Reuters) -Swedish fashion retailer H&M HMb.ST is banking on lower prices and a wider range of trendy clothing compared to basics to drive sales among cautious consumers in the crucial shopping months leading up to the end of the year.
Shoppers are already starting to browse for holiday items and H&M recently launched its homeware collection for the holiday season, CEO Daniel Erver said, adding that value for money will be critical as households are still under financial pressure.
H&M is the first global retailer to offer insights into its outlook for the upcoming holiday shopping season, a critical sales driver for the sector.
"We see a high search interest, actually, in holiday (products) already now," Erver told Reuters in an interview, referring to online search trends.
He was speaking after the retailer ditched its hope for a 10% operating margin this year and reported weaker than expected third-quarter profit, but said it sees sales for September - the first month of its fourth quarter - jumping 11% compared to a year ago.
While H&M sells many cheap evergreen basics like $19.99 jeans and $7.99 T-shirts, Erver said it is shifting to a bigger share of trendy pieces that people will buy no matter the weather.
"Where we are shifting and doing the biggest leap is updating the assortment to make it more relevant, to make it in current fashion, updated aesthetics, that's where we're performing the best and that's also the least weather-dependent," he said.
CELEBRITY APPEAL
Shiny leather dresses with silver studs, knee-high boots, and mohair tops and skirts embellished with rhinestones all featured prominently in H&M's autumn/winter collection modelled by pop star Charli XCX, who performed at H&M's London Fashion Week launch two weeks ago, and supermodel Kate Moss' daughter Lila Moss, among other celebrities.
A fluffy leopard print coat worn by Charli XCX in the advertising campaigns sold out in minutes, Erver told Reuters. He is betting that star power will boost H&M's brand and justify the marketing splurge that is part of his turnaround strategy.
"The focus on fashionability, brand heat and activating collections with collaborations has always been probably the strongest piece of H&M's business, and basics have just become more and more competitive," said Deutsche Bank Research analyst Adam Cochrane.
Increasing marketing spending is "100% the right thing to do to reignite the H&M brand", Cochrane added.
H&M will still have to use discounts to lure cash-strapped shoppers, though, and on H&M's U.S. website many of the items in the autumn/winter collection were marked down between 15% and 42%. A burgundy synthetic leather skirt, slashed to $10.49 from $17.99, showed as sold out.
Overall U.S retail sales growth is expected to be muted during the holidays as prudent shoppers hold out for the best bargains, industry experts predict.
North America is a "more challenged" region for consumer demand, Erver said.
Reporting by Helen Reid and Marie Mannes; Editing by Emelia Sithole-Matarise
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
