High-flying Super Micro slides as margin squeeze clouds upbeat sales forecast
Adds milestone in paragraph 1 and 8; updates prices
By Medha Singh
Aug 7 (Reuters) -Shares of AI high-flierSuper Micro Computer SMCI.O tumbled to a six month lowon Wednesday as a faster-than-expected contraction in the server maker's gross margin overshadowed a robust sales forecast.
The company reported an adjusted gross margin of 11.3% for the fourth quarter, down from 17% a year earlier, and below analysts' average estimate of 14.1%, according to LSEG data.
"It seems like a company issue, not necessarily a demand issue and that's why the stock is getting punished and the market isn't," said Kim Forrest, chief investment officer at Bokeh Capital Partners.
"They were making money hand over fist but (it appears) they're ill-prepared to deal with the demand."
Competitive pricing also hit gross margin, the company said. Super Micro has lowered prices for its servers to stave off rivals such as Dell DELL.N and HP Enterprise HPE.N.
Dell dropped 4.4%,while HP Enterprise dipped 0.9%. The broader Philadelphiachip index .SOX rose 3.5%.
Among the biggest beneficiaries of the AI boom, Super Micro's shares have more than doubled in value in 2024, making it the best performing S&P 500 .SOX stock through Tuesday close.
The company's stock, which dropped 15.7%, logged a turnover of $3.9 billion by 10.30 a.m. ET, more than Microsoft's MSFT.O $1.6 billion.
Super Micro also signaled on Tuesday that it was facing higher supply chain costs and a tight inventory of key components.
CEO Charles Liang, however, reassured investors that margins would return to a normal range before the end of fiscal 2025.
The company forecast first-quarter profit below Wall Street targets but expects quarterly and annual sales above estimates.
Some analysts also pointed to a recent hammering of chip stocks on concerns over their lofty valuation in a slowing economy for the sharp share drop.
"Right now with all the nervousness in the market, and rightly so, any miss on earnings, especially by a notably tech company (like SMCI), is going to bring a wave of selling," said Ed Cofrancesco, chief executive officer at broker-dealer International Assets Advisory.
"Still, long term, Super Micro is well positioned to continue to be a main player in AI infrastructure support."
The stock trades 17.24 times earnings estimates for the next 12 months, compared to Dell's 11.07 multiple.
Super Micro also announced a 10-for-1 stock split effective October 1.
Nvidia overtakes Super Micro as best performing S&P 500 stock YTD https://tmsnrt.rs/3WS8H37
Reporting by Medha Singh in Bengaluru; additional reporting by Shashwat Chauhan; Editing by Alan Barona and Sriraj Kalluvila
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
