Hedging a Trump victory with FX options
Repeats with no changes
Oct 16 (Reuters) -With the U.S. election in just three weeks and former President Donald Trump regaining a lead in the polls, FX option dealers report increased demand for options to hedge the risk of a Trump victory.
Societe Generale think AUD/USD would be the most at risk from a Trump win and in a recent client note, are highlighting three trades to hedge that risk.
The note reminds readers of the initial USD outperformance after the 2016 election, where the AUD lost 6.7%. Fundamentally the AUD is also exposed to China and potential trade tariffs, while the USD would benefit from expected tax cuts and potential inflation risk.
Societe Generale's FX option trader notes AUD/USD implied and realised volatility increasing amid the USD rebound, but AUD put options are not increasing in similar proportions, which makes them appear cheap versus regular at-the-money implied volatilities and enhances the value potential of the following trading strategies.
With AUD/USD spot at 0.6720 a 2-month expiry 0.6500 AUD put with a knock-out trigger at 0.6200 only risks an up-front premium of 0.25% (16 USD pips). It allows the holder to sell AUD/USD at 0.6500 as long as 0.6200 has not traded by expiry.
A 2-month expiry 0.6550/0.6450 AUD put spread costs 0.35% and allows the holder to sell AUD/USD at 0.6550 but any profit is limited to 0.6450. This option has a maximum leverage of 4.4 times the premium if spot is below 0.6450 at expiry.
A 1-month expiry 0.6400 one touch for a premium of 15% of the total payout - would be claimed if 0.6400 trades before the option expires.
For more click on FXBUZ
AUD/USD https://tmsnrt.rs/3BMlFHE
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
