Growth angst or air pocket? Stocks nurse losses
A look at the day ahead in U.S. and global markets from Mike Dolan
The worst day for the S&P500 .SPX since 2022 and mounting central bank easing bets suggest markets' serene 'soft landing' scenario is being questioned as China growth worries and U.S. election risks mount.
Even though a withering swoon in megacap tech stocks this week comes in the thick of the corporate earnings season, the incoming aggregate profit growth picture remains buoyant overall. A first cut of second-quarter U.S. GDP estimates later on Thursday will hold that further up to the light.
Jitters about the lofty valuations of the so-called Magnificent Seven stock leaders, worries about excessive spend in artificial intelligence and exposure to China's stuttering economy have all been cited variously for the sharp pullback.
Wednesday's Wall Street stock rout, which saw the S&P 500 mark its first 2%-plus loss in 356 sessions after sharp post-earnings losses for Tesla TSLA. and Alphabet GOOGL.O, sent shares tumbling around the world overnight.
The VIX volatility gauge .VIX topped 19 for the first time since April even as stock futures tried to find a foothold ESc1 on Thursday.
But aided by stepped-up Federal Reserve interest rate cut bets, a second Bank of Canada rate cut of the year on Wednesday and after China's central bank added more cuts to this week's surprise monetary easing, there appeared to be a dash for safety in bonds and havens like Japan's yen JPY= and the Swiss franc CHF= surged.
Despite a heavy diary of new Treasury sales this week, two-year U.S. yields US2YT=RR fell to their lowest since February and the yield curve steepened. Partly on post-election fiscal worries, the 2-to-30-year yield curve US2US30=RR has turned positive to its steepest in almost two years.
And a discombobulating twist behind the soaring yen, which hit its best levels since early May, was rising speculation about a Bank of Japan interest rate rise as soon as next week just when all its peers are in reverse mode.
Sources told Reuters that the central bank is likely to debate whether to raise rates next week and unveil a plan to roughly halve bond purchases in coming years.
China's yuan CNH=, recently tied at the hip yen trends, also jumped.
And yet worries about the world's second largest economy - which potentially faces a ratcheting of trade tariffs and curbs after the U.S. election - was a theme through the stock wobble too.
Europe's China-exposed luxury sector, reeling from this week's earnings disappointment from LVMH LVMH.PA, took another hit on Thursday as Gucci-owner Kering PRTP.PA missed and its stock plunged 8%.
Another standout loser in Europe was Universal Music UMG.AS, which plummeted 26% after reporting a slowdown in its subscription and streaming segment.
Key developments that should provide more direction to U.S. markets later on Thursday:
* US Q2 GDP, weekly jobless claims, June durable goods orders, July Kansas City Fed manufacturing survey
* US corporate earnings: AbbVie, American Airlines, Southwest Airlines, Dow, Eastman Chemical, Honeywell, Union Pacific, Northrop Grumman, PG&E, Dover, Norfolk Southern, Valero Energy, DTE Energy, CMS Energy, Baker Hughes, CBRE, Hasbro, Keurig Dr Pepper, Cincinnati Financial, Principal Financial, Dexcom, Deckers Realty, Juniper Networks, L3Harris, Verisign, Weyerhaeuser, Wills Towers Watson etc
* European Central Bank President Christine Lagarde speaks
* US Treasury sells $44 billion of 7-year notes and $90 billion of 4-week bills
S&P500 breaks calm streak with 2%+ drop https://tmsnrt.rs/3A8anwg
Atlanta Fed's US "GDPNow" estimate running at 2.6% https://tmsnrt.rs/3YefB3T
Equity rout extends into Europe https://reut.rs/46jhU7z
Gap between U.S. and Japanese bond yields narrows https://reut.rs/3WCxkRl
Bank of Canada cuts interest rate for second time to 4.5% https://reut.rs/49CUpYc
By Mike Dolan, editing by Christina Fincher
mike.dolan@thomsonreuters.com
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
