Geely looks ready to ride tariffs storm
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, July 2 (Reuters Breakingviews) -Geely Auto 0175.HK is motoring along nicely at just the right time. On Friday the $11 billion carmaker controlled by founder and Chair Li Shufu revealed that it more than doubled earnings in the first quarter to $220 million. One bump in the road is the European Union's tariffs on electric cars imported from China, which come into play on Thursday. But Li has options.
The company faces additional provisional levies of 20% on top on the current 10% for its battery-powered exports to the bloc. Its parent, Volvo owner Zhejiang Geely Holdings, one of China’s largest private automakers with sales of nearly 3 million cars last year, has protested Brussels' duties. If Geely Auto continues to sell models made in China by brands such as Zeekr it will either have to accept narrower margins or charge more.
However, the company can probably take the hit, or even delay European expansion. For starters, buyers are in general snapping up more Geely Auto cars. In the first three months of the year sales of its pure electric vehicles jumped by 55% and hybrids by 1000% - from a very low base - compared with the same period in 2023. While the group is investing heavily in EV brands like Zeekr, Lynk&Co and Galaxy, its gas guzzlers are having a moment, too, with sales up by a third. On Monday management revised up full-year sales forecast by 5%.
In addition, the carmaker holds around a third of Horse, a joint venture with Renault RENA.PA that has just attracted investment from Saudi Aramco 2222.SE and that sells tech for internal combustion engines rivals reduce spending on traditional motors.
Meanwhile, EU-bound EVs account for a relatively small part of both its current business and near-term growth. Overseas markets for all powertrains made up 18% of deliveries in the first three months of 2024. Perhaps two-thirds of these went to Eastern and Northern Europe, including countries outside the EU, based on last year's data.
As policymakers in Brussels mull whether to keep the provisional tariffs, and at what level, Geely’s results are a not-so-gentle reminder that even the most global of Chinese automakers currently have relatively little to lose there.
Li will still want Geely brands to be in the EU, the world’s second-largest market for electric cars after the People's Republic. But he can afford to drive slowly.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
Carmaker Geely Auto's net profit rose 119% to 1.6 billion yuan ($220 million) in the three months to the end of March, compared with a year earlier, according to a filing after market close on June 28. Sales rose 56% to 52.3 billion yuan.
Geely Auto's Hong Kong-listed shares fell 1.4% to HK$8.67 during morning trade in Hong Kong on July 2, the first trading day following the results.
Geely's grew sales in the first quarter https://www.reuters.com/graphics/BRV-BRV/gdvzmmokwpw/chart.png
Editing by xxx and Thomas Shum
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
