FX slightly weaker as rate decisions come into focus
PRAGUE, July 29 (Reuters) -Central Europe's currencies mostly eased on Monday in light trading, with focus turned to a Federal Reserve meeting this week along with a Czech central bank meeting likely to confirm slower interest rate cuts.
The Fed is widely expected to set the stage for a September rate cut. The start of U.S. interest rate reductions would generally benefit emerging market currencies, like in central Europe, due to dollar outflows.
"In our opinion, the Fed meeting itself does not have to cause much volatility, because the data published so far, as well as the communication of Fed members, suggest no change in interest rates at the next meeting and maintaining expectations for a cut in September," Bank Millennium said in a note.
Currencies gave up some gains seen at the end of last week on Monday. The Polish zloty EURPLN= led losses, falling 0.3% to 4.2875 to the euro but was still near multi-year highs around the 4.25 level.
In the Czech Republic, the crown EURCZK= hovered around 25.37 per euro after touching a five-month low of 25.453 last week.
Markets are watching whether the Czech National Bank will shift its easing pace down to standard 25-basis-point steps when it meets on Thursday, following four straight 50-bp cuts.
The bank had signalled a slowdown after its June meeting but below-forecast inflation and a vice-governor's comments on not ruling out another 50-bp move have raised some uncertainty. Analysts in a Reuters poll on Friday, though, all forecast a 25-bp cut.
"We see a 25-basis point cut to 4.50% as the more likely scenario, due to the persistent cautiousness of the majority of the board," Erste Group Bank said.
Central banks in the European Union's emerging east have all eased monetary policy since last year, in varying degrees. Rates are still falling in Hungary, while they are on pause in Poland and Romania has only started its easing cycle.
Hungary's forint EURHUF= fell 0.1% to 391.60 the euro to start the week, and Romania's leu EURRON= also drifted.
Preliminary Hungarian and Czech gross domestic product data from the second quarter is due on Tuesday, which will give more clues on how a consumer-driven rebound is progressing. Lower inflation has boosted households' spending, after the surge in consumer prices of recent years.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1233 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.3700 | 25.3620 | -0.03% | -2.64% |
Hungary forint | EURHUF= | 391.6000 | 391.2500 | -0.09% | -2.15% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2875 | 4.2740 | -0.31% | +1.33% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9719 | 4.9711 | -0.02% | +0.05% |
Serbian dinar | EURRSD= | 117.0300 | 117.0500 | +0.02% | +0.18% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1603.42 | 1597.8400 | +0.35% | +13.39% |
Budapest | .BUX | 73543.83 | 73174.10 | +0.51% | +21.32% |
Warsaw | .WIG20 | 2409.47 | 2407.15 | +0.10% | +2.84% |
Bucharest | .BETI | 18538.25 | 18562.57 | -0.13% | +20.60% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.5640 | -0.0620 | +092bps | -4bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.6090 | -0.0440 | +132bps | -1bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.7360 | -0.0710 | +138bps | -2bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.0540 | 0.0150 | +241bps | +4bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.4260 | -0.0620 | +314bps | -2bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.6060 | -0.0510 | +325bps | +0bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.08 | 3.75 | 3.47 | 4.56 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.29 | 6.01 | 5.69 | 6.61 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.82 | 5.68 | 5.36 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Boldizsar Gyori in Budapest and Pawel Florkiewicz in Warsaw; Editing by Toby Chopra
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.