French election scenarios
STOXX 600 up 0.3%
French stocks underperform
Eyes on PCE
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
FRENCH ELECTION SCENARIOS
Analysts at Citi have crunched the numbers to assess the potential equity market impact from various election scenarios, concluding that markets may be overly optimistic about the election, despite the underperformance since June 9.
France's CAC 40 has fallen 6.2% since Macron called the election, underperforming the STOXX 600, which is down 1.8%.
Citi outlines three potential scenarios:
1/ "Benign" outcome - centrist coalition or constrained right-wing and assigns a 20% probability
2/ "Gridlock" - where fiscal risks persist (40% probability)
3/ "Extremes" - Right- or left-wing majority (40% probability)
"We find that French equities (currently ~13.5x fwd PE) are pricing in a relatively market-friendly election outcome, somewhere between our “benign” and “gridlock” scenarios," Citi said in a note on Thursday.
"A “benign” outcome could see French equities re-rate up to 5%, “gridlock” could see a 5-10% de-rating, and “extremes” could lead to a 10-20% de-rating."
Further complicating matters could be if Macron were to resign, which would likely "be market unfriendly", Citi says.
Citi's expectations for markets in the various scenarios are laid out below:
“Reprinted with permission of Citi Research. Not to be reproduced.”
(Samuel Indyk)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX 600 UP, CAC 40 DROPS BEFORE ELECTION CLICK HERE
EUROPEAN EQUITY FUTURES HIGHER CLICK HERE
ALL ROADS LEAD TO THE DOLLAR CLICK HERE
Inflation in Tokyo accelerates https://reut.rs/3xsJCC6
CAC vs STOXX https://tmsnrt.rs/3VZd8J1
European shares mixed, France underperforms https://reut.rs/3W2oFHB
Citi market scenarios https://tmsnrt.rs/3XJvQps
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
