Foreign buying in JPM index-included Indian bonds tops 1 trillion rupees in 10 months
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, July 22 (Reuters) -Foreign investments in Indian government bonds that do not have any investment limit accelerated in the last few days, with the outlook for local debt remaining strong on bets of fiscal consolidation, interest rate cuts and favourable demand-supply dynamics.
Foreign investors net bought bonds under the Fully Accessible Route (FAR), most of which are a part of JPMorgan's emerging market debt index, worth 1.03 trillion rupees ($12.3 billion) in the last 10 months since the inclusion was announced, according to Clearing Corp of India.
These investors purchased papers worth 72 billion rupees on a net basis in the last seven sessions, up from 38 billion rupees a year earlier.
Positive demand-supply dynamics, controlled domestic inflation and expectations that the interest rate cycle has peaked, both in India and globally, is favouring domestic government bonds, said Parul Mittal Sinha, India head of financial markets at Standard Chartered Bank.
India will announce its federal budget on Tuesday amid hopes of a downward revision in the fiscal deficit target and gross borrowing from February's interim budget figures.
Higher spending can be funded through surplus transfers from the Reserve Bank of India and improved tax collections.
Clearer signs of inflation being under control and firm commitment to fiscal consolidation should encourage more investments, said Edward Ng, senior portfolio manager, Asian fixed income, Nikko Asset Management last week.
Indian bonds were included in the JPMorgan emerging market debt index on June 28, and even though flows slowed down in the first few days, they have now picked up pace.
"As index weightage increases, we anticipate inflows will rise. Positive real yields, stable currency, relatively high carry, and expectations of rate cuts, will see long-term foreign investors remain invested for an extended period," Lei Zhu, head of Asian fixed income at Fidelity International, said last week.
Another factor that continues to aid investments is a stable currency, and although the Indian rupee INR=IN slipped to a record low earlier in the day, it continues to be among the least volatile Asian currencies, making bond investments appealing.
($1 = 83.6570 Indian rupees)
No of trading sessions for every 100 billion rupees of inflow https://reut.rs/3YeWWVG
Over 50% of foreign inflow has been in long tenor bonds Over 50% of foreign inflow has been in long tenor bonds https://reut.rs/45v33Xi
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Sonia Cheema
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
