Fed's Williams says time has arrived to start rate cuts
By Michael S. Derby
NEW YORK, Sept 6 (Reuters) -Federal Reserve Bank of New York President John Williams said Friday that a better balanced economy has opened the door to cutting rates, with the full course of action to be determined by how the economy performs.
“With the economy now in equipoise and inflation on a path to 2 percent, it is now appropriate to dial down the degree of restrictiveness in the stance of policy by reducing the target range for the federal funds rate,” Williams said in the text of a speech prepared for delivery before a gathering held at the Council on Foreign Relations in New York.
“The stance of monetary policy can be moved to a more neutral setting over time depending on the evolution of the data, the outlook, and the risks to achieving our objectives,” he said.
The central banker spoke immediately after the release of August jobs data. The movement of the jobless rate had been closely watched given its recent gradual drift upwards and unexpected July increase, which had raised fears that what had been a strong rate of hiring in the U.S. economy was running out of gas.
In his speech, Williams said the rise in the jobless rate largely represents a retreat from overheated conditions, and that it remains historically low. He said the jobless rate will likely end the year around 4.25% and then move back down to its longer run level of around 3.75%.
The state of the job market has loomed into greater prominence for the Fed in a climate where inflation pressures have been easing enough to open the door to rate cuts starting in September. At the end of August, Fed Chairman Jerome Powell said “the time has come for policy to adjust,” adding “the direction of travel is clear, and the timing and pace of rate cuts will depend on incoming data, the evolving outlook, and the balance of risks.”
Over recent weeks, Fed officials have refrained from providing firm guidance over the size of the almost certain cut to come at the Federal Open Market Committee meeting scheduled for Sept. 17-18. Financial markets broadly expect around a quarter percentage point cut in what is now a 5.25% to 5.5% federal funds rate target, with more cuts coming after that.
A number of Fed officials have said they see a gradual path of easing but have been mum on what might happen at any given meeting. “I think a slow, methodical approach down is the right way to go,” Philadelphia Fed leader Patrick Harker told Reuters on Aug. 22.
Williams also said in his speech that falling inflation pressures are likely to see inflation ease to a 2.25% rise this year and to just above 2% next year.
Reporting by Michael S. Derby
Editing by Mark Potter
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
