Fed's Kugler cautiously optimistic inflation headed to 2% target
Adds further comments from presentation in paragraphs 1-4
By Howard Schneider
WASHINGTON, July 16 (Reuters) - Federal Reserve Governor Adriana Kugler on Tuesday expressed cautious optimism that inflation is returning to the U.S. central bank's 2% target, with goods, services and now housing contributing to easing price pressures.
"We're seeing more progress on all three categories now," Kugler said in comments pointing to increased confidence at the Fed that the pandemic-related outbreak of inflation has been contained, a precursor to cutting interest rates. "I'm cautiously optimistic that we're seeing progress and the type of progress that we need to get back to 2%."
Though Kugler, who was speaking to a National Association for Business Economics seminar, did not say when she might be ready to cut interest rates, her comments were among the strongest yet from a member of the Fed's Washington-based Board of Governors suggesting confidence that inflation was on a steady path back to 2% - the precondition the Fed has set for reducing borrowing costs.
Kugler said recent data, including weaker-than-anticipated inflation readings for the last three months, moderating wage growth, and an emerging balance between businesses' demand for workers and the number of peoplelooking for jobs, point to easing price pressures.
The job market in particular "has seen substantial rebalancing," with wage growth moderating and measures of demand for workers coming into line with pre-pandemic levels, Kugler said.
"This continued rebalancing suggests that inflation will continue to move down toward our 2% target," Kugler said. "If economic conditions continue to evolve in this favorable manner with more rapid disinflation, as evidenced in the inflation data of the past three months, and employment softening but remaining resilient, as seen in the past few jobs reports, I anticipate that it will be appropriate to begin easing monetary policy later this year."
Kugler did not specify when rates might fall, but her remarks are consistent with a developing sense that the Fed will lay the groundwork for rate cuts at its July 30-31 policy meeting, and likely start reducing borrowing costs at its Sept. 17-18 gathering. Investors currently put more than a 90% probability on that outcome.
"Despite a few bumps at the beginning of the year, inflation has continued to trend down in all price categories," Kugler said, with the consumer price index actually falling from May to June.
"Supply and demand are gradually coming into better balance. Supply-side bottlenecks continue to heal and demand has moderated," she said.
Fed Chair Jerome Powell has also said that recent data has boosted confidence that inflation will decline to the 2% target from its current level about half a percentage point above that mark.
The bulk of Kugler's remarks dealt with the challenges of economic measurement, particularly during the COVID-19 pandemic, when official government data often lagged developments in the economy and was out of sync with the pace at which Fed policymakers and other officials were making decisions.
Reporting by Howard Schneider; Editing by Paul Simao
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
