Fed's Bostic sees no need to rush on rate cuts
Bostic to be patient on rate cuts
A recession is not underway and is not likely, Bostic says
Fed has two more policy-setting meetings this year
Updates headline
By Ann Saphir
Oct 18 (Reuters) -Atlanta Federal Reserve Bank President Raphael Bostic on Friday made the case for patient reductions in the central bank's policy rate to somewhere between 3% and 3.5% by the end of next year, a pace that would get inflation down to its 2% target by then and keep the U.S. economy out of recession.
"I'm not in a rush to get to neutral," Bostic told the Mississippi Council on Economic Education Forum on American Enterprise in Jackson, Mississippi. "We must get inflation back to our 2% target; I don't want us to get to a place where inflation stalls out because we haven't been restrictive for long enough, so I'm going to be patient."
At the same time, he said, he envisions further cuts to the Fed's target for short-term borrowing costs, now in the 4.75%-5.00% range.
"If the economy continues to evolve as it does — if inflation continues to fall, labor markets remain robust, and we still see positive production — we will be able to continue on the path back to neutral," he said.
A neutral Fed policy rate — where borrowing costs neither stimulate nor restrict economic growth — is probably in the 3% to 3.5% range, he said. Inflation, currently at 2.2% by the Fed's preferred measure, will likely get to the Fed's 2% target toward the end of 2025, and "that should be sort of the timetable for when we should get to neutral," he said.
Financial markets are currently pricing in two quarter-point interest rate cutsbefore the end of the year and further reductions next year, likely bringing the policy rate to a 3.25%-3.5% range by September 2025.
The Fed reduced its policy rate by a bigger-than-expected half-of-a-percentage point last month to keep borrowing costs from cooling the labor market too sharply. Since then, readings on the job market have come in stronger than expected, with monthly job growth accelerating and the unemployment rate ticking down to 4.1%.
Bostic has said he expects only a single quarter-point cut over the last two Fed meetings of the year.
"A recession has never been in my outlook," Bostic said. "I've always felt that there was enough momentum in this economy to absorb the restrictiveness of our policy and drive inflation back down to its 2% target. I'm grateful that that's been playing out so well. But the job is not done."
Reporting by Ann Saphir; Editing by Chizu Nomiyama and Lisa Shumaker
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
