Fed's Barkin tells PBS program he won't prejudge what to do at next meeting
By Michael S. Derby
NEW YORK, Aug 2 (Reuters) -Richmond Federal Reserve President Thomas Barkin said he is not ready to change his monetary policy outlook after the release of unexpectedly weakU.S. jobs data on Friday, even as Wall Street shifted toward expectations of aggressive interest rate cuts.
"The job growth was weaker than what most professional forecasters had forecast," Barkin said in the transcript of a TV interview with the Carolina Business Review. But even with the softer turn in July hiring data, "I don't try to prejudge meetings," as he shrugged off providing guidance on rate cuts.
"We're going to get a lot of data between now and September," he told the PBS program. "Two whole rounds of jobs reports, two whole rounds of inflation readings, a lot of activity metrics," Barkin said, adding "we'll make the best decision we can when we get to September."
Barkin's comments were his first since the Fed decided on Wednesday to leave its benchmark interest rate in the 5.25%-5.50% range, but open the door to a rate cut in September amid a slowdown in inflation and cooling job market.
That outlook, announced after the end of a two-day policy meeting,got a huge jolt from the release of the Labor Department's monthly employment report for July, which showed a smaller-than-expected gain of 114,000 jobs and a rise in the unemployment rate to 4.3%, from the prior month's 4.1%.
Many economists moved to forecast a more aggressive rate-cut path, with some eying the possibility of a half-percentage-point reduction in borrowing costsrather than a quarter-percentage-point move next month. J.P. Morgan economists wondered if the Fed would need to ease ahead of that meeting given the possibility the labor market is running into trouble faster than expected.
Some even contended it was a mistake for the Fed not to cut rates at this week's meeting, which a number of analysts said was justifiable given easing inflation data.
Barkin brushed off the idea the central bank had made a mistake and said "I always assume there will be an equal amount of criticism no matter what we do. And so if we had moved at the last meeting, we would've gotten an equal amount of criticism that said we moved too quickly."
Barkin said the U.S. job market is still solid by most standards, noting the rise in the unemployment rate inJuly was "pretty normal" on a historical basis and the level of joblessness was still low.
"We've been through two years, two and a half years of very frothy labor markets," Barkin said, "and so we're headed back down toward normal."
On the inflation front, Barkin said "my gut is that it's normalizing." He added, "onthe employment side, I think it's harder to know."
Reporting by Michael S. Derby; Editing by Paul Simao
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
