Euro zone yields dip but head for weekly rise as markets calm down
Updates at 1450 GMT
By Harry Robertson
LONDON, Aug 9 (Reuters) -Euro zone bond yields were on track for a weekly increase after a highly volatile few days, although they dipped on Friday in a sign of lingering investor nerves heading into the weekend.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR, the benchmark for the euro zone, was down basis 5 points at 2.224%, while European and U.S. stocks were mixed, but was on track for a 6-bp rise for the week. Yields move inversely to prices.
The yield had tumbled on Monday morning in Europe as investors flocked to the safety of government bonds, spooked by the biggest one-day fall in Japanese stocks since 1987 and a slide in European equities and U.S. futures.
A combination of a slowdown in the U.S. jobs market in July, a dramatic rally in the Japanese yen, and doubts about the benefits of artificial intelligence has caught investors off guard and caused volatility in financial markets to spike.
Yet some stronger than expected U.S. economic data - a services sector survey on Monday and weekly jobless claims on Thursday - helped allay worries about a recession, boosting stocks and pushing bond yields back higher.
"Fears of the U.S. economic juggernaut crashing into recession would appear to be somewhat overblown," said Christian Reicherter, an analyst at DZ Bank.
Germany's two-year bond yield DE2YT=RR was last down 2 bps at 2.385% and was set to end the week 5 bps higher.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR was down 7 bps at 3.639% and was on track to end the week up 1 bp. The gap between German and Italian borrowing costs DE10IT10=RR stood 4 bps lower than on Monday at 141 bps.
Euro zone yields remain well below the multi-month highs touched in July, with a cooling of U.S. and European inflation, and a softening of the American labour market, bolstering expectations for interest rate cuts.
Investors are now expecting the U.S. Federal Reserve to cut rates by 100 bps this year, up from 85 bps a week ago but down from as much as 125 bps on Monday.
The size and importance of the U.S. economy and dollar means a change in rate cut pricing for the Fed typically influences expectations about other central banks.
"With growth seemingly cooling down, the direction of rates is lower, but the potential pace of central banks' easing remains uncertain," said Benjamin Schroeder, senior rates strategist at ING.
"Inflation is sticky, and economic numbers, notably in the euro zone, paint a mixed picture," he said.
Traders on Friday were pricing in around 65 bps of further cuts from the European Central Bank this year, up from around 55 bps a week ago.
German yields tick up after sliding on economic worries German yields tick up after sliding on economic worries https://reut.rs/3LNano2
Reporting by Harry Robertson; additional reporting by Alun John; Editing by Ana Nicolaci da Costa and Susan Fenton
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
