Euro zone yields edge up after ECB remarks, investors on hold before data
Adds chart
By Stefano Rebaudo and Sruthi Shankar
Aug 26 (Reuters) - Euro area government bond yields edged up on Monday after European Central Bank officials sounded cautious on future monetary easing, with investors on hold ahead of key economic data later this week.
The bloc's borrowing costs slipped on Friday after Federal Reserve Chair Jerome Powell said the U.S. central bank would support a strong labour market, strengthening expectations for a super-sized 50 basis points (bps) rate cut next month.
Investors are awaiting euro zone inflation figures on Friday after the release of data from Italy and France. Germany and Spain will publish their data on Thursday.
German business morale fell to 86.6 in August, with analysts polled by Reuters expecting 86.0.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR, the benchmark for the euro zone bloc, rose 0.5 basis points to 2.23%, after dropping 2 bps on Friday.
Traders have been fully pricing 25 bps from the Fed in September for weeks and increased bets on 50 bps to 39% from 24% after Powell remarks. FEDWATCH
Analysts said the scope for a major repricing in bond yields is limited before the August employment report, due on September 6, as Powell's speech at Jackson Hole shifted the focus from upside inflation risks to downside labour market risks.
"Employment reports will be of particular importance in shaping the policy trajectory," said David Doyle, head of economics at Macquarie, which forecasts successive cuts of 25 bps in September, November, and December meetings.
ECB CAUTION
Meanwhile, ECB chief economist Philip Lane struck a more cautious note than the Fed, saying the central bank is making "good progress" in cutting inflation back to its 2% target but could still need a restrictive monetary policy.
Analysts also flagged that governing council member Robert Holzmann, seen as a hawk, warned that the ECB might not lower rates next month.
Market participants label as hawks central bank officials who advocate a tight monetary policy to control inflation, while doves focus more on economic growth and the labour market.
Markets have barely moved bets on ECB rate cuts since Friday, pricing between 65 and 70 bps in 2024. EURESTECBM3X4=ICAP
Traders are also keeping an eye on a fresh spike in tensions in the Middle East after Iran-backed Hezbollah launched hundreds of rockets and drones at Israel in one of the biggest clashes in more than ten months of border warfare.
A report from Citi underscored that if the Middle East conflict were to broaden and impair global oil supply, it would act as a negative supply shock for the global economy, lowering growth, boosting inflation, and creating new headaches for central banks.
However, other issues concerning investors include tensions between the U.S. and China, shifts in global supply chains, and the rising prominence of populist voices.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR, the benchmark for the euro area periphery, was up 1.5 bps at 3.58%, and the gap between Italian and German bunds DE10IT10=RR stood at 134 bps.
ESTRDecfwds https://tmsnrt.rs/3X3NwKa
Reporting by Stefano Rebaudo and Sruthi Shankar; Editing by Gareth Jones
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
