Euro zone bond yields drop on weak US jobs data
Updates after US jobs data
By Harry Robertson and Medha Singh
Nov 1 (Reuters) -Euro zone bond yields fell on Friday after data showed the U.S. labour market slowed sharply in October, bolstering market expectations for Federal Reserve rate cuts.
U.S. nonfarm payrolls grew by just 12,000 in October, in a month when hurricanes and strikes impacted the figures. That was down from a 223,000 rise in September and well below economists' expectations of a 113,000 increase.
U.S. short-dated bond yields, which are sensitive to interest rate expectations, fell sharply as investors nudged up their bets on Fed rate cuts.
Germany's 2-year bond yield DE2YT=RR followed suit, last down 6 basis points (bps) at 2.259%, having traded at 2.305% before the data. Yields move inversely to prices.
The size and importance of the U.S. economy and dollar means U.S. economic data moves markets around the world, and expectations about Fed policy spill over to other central banks.
Germany's 10-year bond yield DE10YT=RR was last down 3 bps at 2.359%, having stood flat at 2.389% previously. It was still set for a weekly rise of around 7 bps.
The monthly U.S. jobs figures showed the unemployment rate held steady at 4.1% in October, while average earnings growth was 4% year-on-year, also unchanged from the previous month.
"While the Fed will likely attribute some of the weakness in today’s data to one-off factors, the softness...argues for the Fed to continue its easing cycle at next week's meeting," said Lindsay Rosner, head of multi sector fixed income investing at Goldman Sachs Asset Management.
The U.S. 2-year Treasury yield US2YT=RR fell 8 bps to 4.084%, after hitting its highest level since the start of August earlier in the session.
U.S. yields have risen sharply in recent weeks, reflecting a run of strong economic data and rising market expectations that Republican former president Donald Trump will beat Democratic Vice President Kamala Harris in next Tuesday's election and implement inflationary tariff and tax policies.
European bond yields have also risen this week, driven by the rise in U.S. yields and a jump in UK borrowing costs in the wake of the new Labour government's budget, as well as stronger-than-expected euro zone inflation data for October.
Italy's 10-year bond yield IT10YT=RR was 2 bps lower at 3.646%, but up around 14 bps for the week.
Reporting by Harry Robertson in London and Medha Singh in Bengaluru; Editing by Kirsten Donovan
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
