Euro climbs to seven-month highs ahead of US inflation test
Dollar on the backfoot
Pound eases after inflation data
Kiwi slides on rate cut
Updated at 1127 GMT
By Sruthi Shankar
Aug 14 (Reuters) -The euro hit a seven-month peak against the dollar on Wednesday, as traders bet U.S. consumer prices data later in the day will keep the Federal Reserve on course to cut interest rates next month.
The euro EUR=EBS rose as much as 0.3% to $1.1029, surpassing the high hit during the market turmoil last week and was trading at its strongest level since January 2. The currency was last up 0.25% at $1.1023.
The dollar eased against a swathe of currencies ahead of U.S. inflation data at 8:30 a.m. ET (1230 GMT), which is expected to show the Consumer Price Index (CPI) increased 0.2% in July, on a month-on-month basis, following a 0.1% decline a month ago.
"Traders are positioning for a weaker CPI number, which of course (poses) a risk that if the CPI comes in line or little bit with an upside surprise, the dollar is going to go strong again," said Volkmar Baur, an FX analyst at Commerzbank.
"If it surprises on the downside, it shouldn't be swaying the Fed in the direction of a 50-basis point cut because inflation is a lagging indicator and a somewhat weaker CPI wouldn't be a signal of an impending recession."
The dollar softened on Tuesday after data showed U.S. producer prices increased less than expected in July, pointing to moderating inflation pressures.
Traders had been widely expecting a rate cut in September before the producer price data, and ramped up bets for a super-sized 50 basis-point cut after the release to 56% from 53% a day earlier, according to CME Group's FedWatch Tool.
STERLING DIPS, KIWI SLIDES
Sterling GBP=D3 slipped 0.2% to $1.2843 after data showed the rise in British consumer price inflation was smaller than expected in July as services prices - closely watched by the Bank of England (BoE) - rose less rapidly.
Financial markets priced in a 44% chance of a quarter-point BoE rate cut in September, up from 36% before the data was released.
"We would say it's still consistent with a stabilisation in inflation, not a further disinflation. We're looking for the BoE to be more cautious than the Fed and the ECB because it seems inflation in Great Britain is going to be a bit more stubborn and the economic cycle seems to be picking up again," Commerzbank's Baur added.
The kiwi NZD=D3 fell as much as 1.2% after the Reserve Bank of New Zealand reduced the cash rate by a quarter point, its first easing since early 2020 and coming a year earlier than its own projections. The currency was last trading 1% weaker at $0.6019.
Meanwhile, Japanese Prime Minister Fumio Kishida's decision to not run for re-election in his party's leadership race next month had little effect on markets, analysts said.
The yen JPY=EBS weakened slightly against the dollar, which was up 0.1% at 146.95 yen.
"Probably the impact on the economy and financial markets should be relatively limited because Mr. Kishida's policies, if I try to characterize them, are really wide ranging and not focused on specific themes," said Masayuki Kichikawa, chief macro strategist at Sumitomo Mitsui Asset Management.
"The big question would be who would be next. That will be more important."
The dollar eased against the Norwegian crown NOK=D3, falling 0.5% to a one-month low of 10.68 crowns, and dropped 0.6% against the Swedish crown SEK=De to a two-month trough of 10.40 crowns.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
New Zealand joins the rate cut club https://reut.rs/3WJ385Q
Reporting by Kevin Buckland in Tokyo and Sruthi Shankar in Bengaluru; Editing by Kim Coghill, Ana Nicolaci da Costa and Emelia Sithole-Matarise
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
