EU top court ruling adds to pressure on forint
By Alan Charlish
WARSAW, June 14 (Reuters) -Central European currencies fell on Friday, with the Hungarian forint EURHUF= hovering around a three-month low to the euro after Budapest was given a hefty fine by the European Union over its migration policy.
The European Union's top court said on Thursday Hungary must pay a 200-million-euro ($214 million) fine for not implementing changes to its policy of handling migrants and asylum seekers at its border, as well as pay a daily fine of one million euros until it fully implements the measures.
"Yesterday, there was this unpleasant news that Hungary will have to pay a much higher fee (to the EU) than expected, which caused the forint to weaken," Zoltan Arokszallasi, Head of Research at MBH Bank said.
"If any substantial government reaction arrives on this today, that might influence the forint, otherwise I expect mood-driven trading today."
At 0825 GMT, the forint was 0.16% weaker against the euro at 397.65.
Markets were also looking ahead to a ratings decision from Fitch on Hungary.
The euro was around 0.5% weaker against the dollar on the day, and the stronger greenback weighed on central European currencies.
The Czech crown EURCZK= was 0.10% weaker at 24.7070 to the euro and the Polish zloty EURPLN= was 0.18% weaker at 4.3560.
A stronger dollar is negative for emerging market currencies as it reduces the premium attached to holding riskier assets.
"You can see the euro/dollar moving lower. This time, however, it is not a dollar-driven story but rather a euro-driven story," said Peter Virovacz, senior economist at ING in Hungary.
"The French election created a lot of question marks regarding the future of Europe," he said, adding that poor results in the European elections for governments in Paris and Berlin created uncertainty about fiscal policies.
In the Czech Republic, bank CSOB said the crown came under pressure amid a strong dollar and comments from Czech central bank Governor Ales Michl about keeping a chance of a 50-basis-point cut in play at the June 27 meeting.
"We don't expect any more significant impulses for the crown the rest of the week. It will follow mainly the eurodollar's dynamics and any more possible central banker comments," CSOB said.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1024 CET | ||||
CURRENCIES | ||||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
bid | close | change | in 2024 | |||
EURCZK= | Czech crown | EURCZK= | 24.7070 | 24.6820 | -0.10% | -0.02% |
EURHUF= | Hungary forint | EURHUF= | 397.6500 | 397.0000 | -0.16% | -3.64% |
EURPLN= | Polish zloty | EURPLN= | 4.3560 | 4.3480 | -0.18% | -0.26% |
EURRON= | Romanian leu | EURRON= | 4.9775 | 4.9771 | -0.01% | -0.06% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | ||||
Latest | Previous | Daily | Change | |||
close | change | in 2024 | ||||
.PX | Prague | .PX | 1517.96 | 1531.0800 | -0.86% | +7.35% |
.BUX | Budapest | .BUX | 69960.66 | 70022.97 | -0.09% | +15.41% |
.WIG20 | Warsaw | .WIG20 | 2397.07 | 2401.63 | -0.19% | +2.31% |
.BETI | Bucharest | .BETI | 17858.31 | 17861.11 | -0.02% | +16.18% |
Spread | Daily | |||||
vs Bund | change in | |||||
Czech Republic | spread | |||||
CZ2YT=RR | 2-year | CZ2YT=RR | 4.1650 | -0.0250 | +136bps | +6bps |
CZ5YT=RR | 5-year | CZ5YT=RR | 4.1590 | 0.0010 | +174bps | +9bps |
CZ10YT=RR | 10-year | CZ10YT=RR | 4.2540 | 0.0100 | +185bps | +10bps |
Poland | ||||||
PL2YT=RR | 2-year | PL2YT=RR | 5.2240 | 0.0270 | +241bps | +11bps |
PL5YT=RR | 5-year | PL5YT=RR | 5.5820 | 0.0040 | +316bps | +9bps |
PL10YT=RR | 10-year | PL10YT=RR | 5.7270 | 0.0080 | +333bps | +10bps |
FORWARD |
($1 = 0.9340 euros)
Reporting by Alan Charlish in Warsaw, Boldizsar Gyori in Budapest, Jason Hovet in Prague; Editing by Janane Venkatraman
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
