Ericsson Q2 tops forecasts on rising N.America demand for telecom equipment
Recasts paragraph 1, adds analyst comment, updates shares
By Olivier Sorgho
July 12 (Reuters) -Ericsson ERICb.ST beat profit and sales forecasts on Friday after a demand pick-up in North America raised hopes of a recovery from broader market weakness, sending its shares to their highest since October 2022.
The telecom equipment maker and its rivalNokia NOKIA.HE have shed thousands of jobs and cut costs as customers buy less 5G telecom equipment. But both companies were more upbeat in April, forecasting that demand would gradually improve towards the year-end.
"We expect market conditions to remain challenging this year as the pace of India investments slow. However, our sales will benefit during the second half from contract deliveries in North America," CEO Börje Ekholm said.
Adjusted core earnings (EBITA) halved to 4.05 billion crowns from the 8.21 billion crowns a year ago, but was 9.5% above a consensus estimate cited by J.P. Morgan. That was largely thanks to a 14% rise in sales in North America.
An improving adjusted gross margin also helped, increasing to 43.9% from 38.3% a year earlier as sales shift towards the higher margin U.S. market.
Ericsson is benefiting in North America after winning a major contract over Nokia to supply equipment to mobile operator AT&T T.N.
CFO Lars Sandström told Reuters the second quarter in North America was boosted by several customers, but he did not name them. The company's statement referenced "larger customers" in the networks business unit.
Ericsson's shares pared some gains and were up 5% by 0920 GMT after touching around 74 crowns, their highest since October 2022.
Paolo Pescatore, analyst at PP Foresight, said the results were "encouraging" in tough market conditions, while Jefferies said it expected sales and gross margin to improve in the second half, helped by the AT&T deal.
Inderes analysts said growing volumes in the North American Networks business are raising hopes that big operators there will start investing again towards the end of the year.
Ericsson's sales fell 7% to 59.9 billion crowns, beating forecasts.
($1 = 10.5104 Swedish crowns)
Ericsson shares have lagged Nokia https://tmsnrt.rs/3LiRx8n
Reporting by Olivier Sorgho and Supantha Mukherjee; editing by Jason Neely, Jane Merriman and Arun Koyyur
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
