Equity traders fuel US bank profits as stock markets rally
Updates with context in paragraph 2, Morgan Stanley CEO quote in paragraphs 7-8, Goldman CFO quote in paragraphs 10-11.
By Saeed Azhar and Tatiana Bautzer
July 16 (Reuters) -Equity traders rode high in the second quarter, propelling earnings across Wall Street giants.
A buoyant U.S. economy, interest rate bets and rising geopolitical uncertainty have helped to fuel activity across trading desks, executives said as the banks reported second quarter earnings this week.
"There's a significant amount of geopolitical and election uncertainty around the world, but that tends to be an environment where clients reposition, and that tends to be a reasonably good environment for our sales and trading business," Bank of America's BAC.N Chief Financial Officer Alastair Borthwick told reporters on a conference call on Tuesday.
BofA's revenue from equities trading jumped 20% in the second quarter from a year agoto $1.9 billion. It rose because of "strong client activity" and a better performance in cash and derivatives, the bank said in a statement.
At Morgan Stanley MS.N, equity revenue surged 18% to $3 billion.
The gains came from across businesses and regions, particularly Asia, helped by stronger client engagement and a "constructive" market environment, the bank said.
"You could see continued uncertainty based on how the next administration handles the significant macro challenges facing the U.S... That, of course, offers all kinds of opportunities," Morgan Stanley CEO Ted Pick told analysts on a conference call.
For example, existing client demand in cash derivatives and prime brokerage could lead to potential deal opportunities in investment banking, Pick said. Bond and currency trading could also benefit, he added.
At rival Goldman Sachs GS.N, equities revenue rose 7% to $3.17 billion during the same period, driven by derivatives, it said on Monday.
The business has surged alongside markets this year, Goldman's CFO Denis Coleman told analysts on Monday.
"Clients look to us on a holistic basis really across both FICC and equities to ensure that across all of the activities they're doing with us that we're finding some balance between helping them through financing activities, helping them with intermediation," he said, referring to fixed income, currencies and commodities.
JPMorgan's equity markets revenue jumped 21% to $3 billion, Citigroup's C.N increased 37% to $1.5 billion, and Wells Fargo's WFC.N surged 41% to $558 million, the banks reported on Friday in their second-quarter earnings.
Reporting by Saeed Azhar and Tatiana Bautzer in New York; writing by Lananh Nguyen; editing by Rod Nickel and Nick Zieminski
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
