Eni accelerates buyback after Q2 net profit beats expectations
Recasts with accelerated share buyback, adds details on divisions, hydrocarbon production
By Francesca Landini
MILAN, July 26 (Reuters) -Italian energy group Eni ENI.MI promised on Friday to accelerate its share buyback after reporting a smaller than expected drop in second-quarter net profit.
The group said a stronger than anticipated performance at its upstream and Gas & LNG divisions supported its results, while actions it was taking to streamline its portfolio would translate in a lower debt at the end of this year.
Between April and June adjusted net profit came in at 1.52 billion euros ($1.65 billion), down 21% from a year ago, but above an analyst consensus of 1.42 billion.
During the past quarter the energy group pressed ahead with divestments, signing a deal to sell upstream assets in Alaska and announcing exclusive talks with investment firm KKR KKR.N to dispose of a stake in its biofuel unit Enilive.
Thanks to these moves, Eni said it now expected its leverage ratio, which measures total debt in relation to equity, to be significantly below 0.2 by year end, better than its original projection.
"This will enable us to speed up the execution of our 1.6 billion euro share buyback program and confirm our delivery of both business growth and shareholder returns," Eni Chief Executive Claudio Descalzi said in a statement.
Shares in the Italian group were up 2.6% on Milan bourse, outperforming a slightly negative blue-chip index .FTMIB at 0727 GMT.
Analysts had put the group's debt under the spotlight after credit rating agency S&P recently revised its outlook on Eni to negative from stable.
An 8-billion euro disposal plan to be completed by 2027 should reduce the leverage and also help the energy group unlock fresh funds to be invested in its budding low-carbon businesses.
The state-controlled group also said it was improving its 2024 pro-forma adjusted operating profit guidance to around 15 billion euros. In April it had guided for earnings before interest and tax (EBIT) of more than 14 billion euros this year.
Eni recorded a proforma adjusted EBIT at its exploration & production division of 3.5 billion euros in the second quarter, better than an analysts' estimate of 2.43 billion euros.
Oil and gas production rose by 6% year-on-year driven by the ongoing ramp-up at the group's flagship projects in Ivory Coast and Congo floating LNG, higher contribution from Libya and by the full integration of recently acquired Neptune Energy.
The Gas and LNG business (GGP) posted an adjusted operating profit of 0.33 billion euros, above a 0.18 billion consensus.
($1 = 0.9209 euros)
Reporting by Francesca Landini, editing by Giulia Segreti, Valentina Za and David Evans
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
