Endesa urges Spain to act to boost power grid investments as energy prices dent profit
Adds CEO comment in paragraphs 3 and 7-9, CFO comment in paragraph 12
By Pietro Lombardi
MADRID, May 8 (Reuters) -Endesa ELE.MC on Wednesday urged the Spanish government to make it more attractive to invest in power networks as the Spanish power utility shifts investment towards grids.
The company, owned by Italian energy group Enel ENEI.MI, said power grid bottlenecks in Spain are already hindering the development of businesses like data centres and called on Spanish authorities to improve the regulatory framework and encourage investments.
"What we are asking the regulator and the government is to give us some kind of signals that really give us comfort for the investment that we are doing now," Chief Executive Jose Bogas told analysts after reporting first-quarter results, where net profit fell 51% due to shrinking margins.
Under Spanish rules, the amount energy companies can invest in power networks is limited to a small percentage of the country's gross domestic product. Energy companies have pointed out that financial returns in Spain, at roughly 5.6%, are lower than in Britain and the United States.
Endesa, like competitor Iberdrola IBE.MC, is shifting investments towards networks while taking a more cautious approach towards new renewable projects.
Both companies are attracted by the stable and predictable returns power grids can offer.
Over the last four years, Endesa has had to reject a volume of demand equivalent to 15 GW from data centres and other sectors, Bogas said, adding that he was optimistic authorities will heed his call.
Bogas said investments in new renewable capacity may slow down, given an environment marked by low energy prices and the massive roll out of solar capacity.
"The market context could delay a little our investment," he said, referring to renewables.
The renewable sector has also been hit by high interest rates, rising debt costs and supply chain issues.
Endesa is seeking to raise cash to fund investments by selling stakes in existing renewable projects.
The company is in the final stages of the sale of a 49% stake in a 2 GW portfolio of operating solar assets, Chief Financial Officer Marco Palermo said, adding that he expects a deal by the second quarter or early in the third quarter.
Endesa's first-quarter net profit fell more than expected, as margins in its electricity and gas businesses shrank amid lower energy and gas prices compared with the same period last year and weak demand in Spain.
The company's net profit fell 51% to 292 million euros ($313.58 million), below the 324 million euros expected by analysts polled by LSEG.
The company said margins on its gas and electricity operations returned to normal from exceptionally high levels in the same quarter last year.
($1 = 0.9312 euros)
Reporting by Pietro Lombardi, editing by Inti Landauro, Lincoln Feast and Jane Merriman
İlgili varlıklar
En son haberler
Bildirim: XM Group şirketlerinin her biri yalnızca gerçekleştirme hizmeti ve online yatırım platformumuza erişim sağlar. Herhangi bir kişinin web sitesinde bulunan veya web sitesi üzerinden sağlanan içeriği görüntülemesine ve/veya kullanmasına izin vermek, bu hizmeti değiştirmek veya genişletmek amaçlı değildir ve bu hizmeti ne değiştirir ne de genişletir. Bu tür erişim ve kullanım her zaman şunlara tabidir: (i) Şartlar ve Koşullar; (ii) Risk Uyarıları ve (iii) Tam Bildirim. Bu nedenle bu tür içerikler yalnızca genel bilgi amacıyla sağlanır. Özellikle, online yatırım platformumuzun içeriklerinin finans piyasalarında herhangi bir işleme girmek için bir teşvik veya bir teklif olmadığını lütfen dikkate alın. Herhangi bir finans piyasasında yatırım yapmak sermayeniz için önemli düzeyde risk taşır.
Online yatırım platformumuzda yayınlanan tüm materyaller yalnızca eğitim/bilgilendirme amaçlıdır ve finansal tavsiye, yatırım vergisi veya yatırım tavsiyesi ve önerileri ya da yatırım fiyatlarımızın kaydı veya herhangi bir finansal enstrümanda işlem yapılması için bir teklif veya teşvik ya da talep edilmemiş finansal promosyonları içermez ve içerdiği şeklinde bir değerlendirme yapılmamalıdır.
Görüşler, haberler, araştırma, analizler, fiyatlar, diğer bilgiler veya bu web sitesinde bulunan üçüncü taraf sitelere verilen bağlantılar gibi her türlü üçüncü taraf içeriğin yanı sıra XM tarafından hazırlanan içerik de “olduğu gibi” esasına göre, genel piyasa yorumu olarak sağlanır ve bir yatırım tavsiyesi oluşturmaz. Herhangi bir içeriğin yatırım araştırması olarak yorumlanmasıyla ilgili olarak, içeriğin bağımsız yatırım araştırmasını desteklemek üzere tasarlanmış yasal gerekliliklere uygun hazırlanmadığını ve bu amacın güdülmediğini, aynı şekilde ilgili yasalar ve mevzuatlar kapsamında pazarlama iletişimi olarak değerlendirileceğini dikkate almalı ve kabul etmelisiniz. Buradan erişebileceğiniz Bağımsız Olmayan Yatırım Araştırması Bildirimimizi ve yukarıdaki bilgilerle ilgili Risk Uyarımızı okuduğunuzdan ve anladığınızdan emin olun.
